Цивилизация
Организацией финансирования покупки «Сибнефти» занимаются банки ABN Amro и Dresdner Kleinwort Wasserstein. По информации осведомленных источников, из общей суммы кредита $5 млрд банки планируют предоставить «Газпрому» в виде краткосрочного финансирования.
Предполагается, что «Газпром» вернет эти средства после того, как получит $7,1 млрд за 10,74% своих акций от государственной компании специального назначения «Роснефтегаз».
Как известно, государство проведет выплату средств за пакет акций «Газпрома» тремя траншами. Первый, составивший 16,235 млрд рублей, уже переведен на счета «Газпрома». Второй «Роснефтегаз» планирует перечислить к 25 октября, а третий — к 25 декабря 2005 года.
Еще $5 млрд западные банки могут предоставить «Газпрому» в виде кредита. Причем половина этой суммы будет рефинансирована путем выпуска облигаций газовой монополии.
В пресс-службах «Газпрома» и «Сибнефти» отказались от комментариев.
«Нет ничего удивительного в такой схеме кредитования: часто для крупных сделок средства привлекаются по частям, в том числе с помощью выпуска облигаций», — поясняет аналитик ИК «Атон» Дмитрий Лукашов.
Ранее источники в банковской сфере сообщали, что сумма кредита, который «Газпром» намерен привлечь на покупку акций «Сибнефти», составляет порядка $12 млрд. «Над этим всем сейчас работают, банки объединяются и готовят сделку, но она еще не завершена. Многие банки хотят в этом участвовать», — пояснял источник агентства Reuters.
«Сообщение Bloomberg не подтвердили ни в «Газпроме», ни в банках, которые занимаются финансированием. Отсюда возможно и расхождение в цифрах, — говорит Елена Ананькина, кредитный аналитик рейтингового агентства Standard&Poor`s. — К тому же не стоит забывать, что у «Газпрома» и без покупки «Сибнефти» довольно большой объем краткосрочных кредитов, которые должны быть рефинансированы».
«Информация о $12 млрд официально не подтверждалась, а здесь все-таки есть ссылка на источники в банковских кругах, — возражает Дмитрий Царегородцев, аналитик компании Rye, Man&Gor. –
Вся интрига как раз в том, во сколько оценят акции «Сибнефти». Если все $10 млрд предназначаются для оплаты 72%, то значит, компания стоит примерно $14 млрд. Но из сообщения напрямую не следует, что вся сумма будет потрачена на покупку «Сибнефти». $10 млрд могут привлекаться как круглая сумма, часть которой «Газпром» может потратить на погашение долгов. Либо, наоборот, для приобретения «Сибнефти» ему придется добавить собственные средства».
По предварительной информации, «Газпром» претендует на покупку 75% акций «Сибнефти». 72% газовый концерн намерен выкупить у основного акционера «Сибнефти» — компании Millhouse Capital, подконтрольной бизнесмену Роману Абрамовичу. Еще 3% «Газпром» докупит на фондовом рынке. Исходя из текущей капитализации «Сибнефти» (99 рублей за бумагу, общая рыночная стоимость — $16,5 млрд) 72% акций компании сегодня стоят $11,9 млрд.
Получив кредит западных банков на $10 млрд, «Газпром» без труда сможет профинансировать покупку «Сибнефти». Свободные средства концерна на конец 2004 года составляли порядка $3,8 млрд.
При этом долговые обязательства остаются на уровне $16 млрд.
«Для «Газпрома» это не критичная сумма долга, — уверен аналитик компании Financial Bridge Игорь Васильев. — Концерн вполне может взять на себя еще $10 млрд. Гарантией по кредиту выступят поставки газа. К тому же «Газпром» на переговорах с представителями «Сибнефти» может добиться дисконта при покупке акций. И провести сделку не по рыночной цене, а, к примеру, по средневзвешенной за последние шесть месяцев, когда бумаги «Cибнефти» не демонстрировали бурный рост».
