Цивилизация
«Газпром» отложил выпуск европейских облигаций ориентировочно до конца года. Об этом сообщает «Прайм» со ссылкой на источник на финансовом рынке. По его словам, решение «Газпрома» связано с текущей рыночной ситуацией. Компания будет продолжать мониторинг рынка и рассчитывает разместить евробонды до начала 2012 года.
В «Газпроме» отказались от комментариев на эту тему.
«Новые инструменты инвесторам сейчас не интересны», — пояснил «Газете.Ru» источник в банковских кругах.
Старший экономист «Тройки Диалог» Антон Стурченевский объясняет решение «Газпрома» глобальной неопределенностью на рынках капитала. «Нет понимания, что будет с еврозоной, с долгами Греции, с европейской банковской системой, которая вкладывала средства в Грецию, — поясняет эксперт. – В связи с этим инвесторы выводят деньги, идет отток капитала с развивающихся рынков, в том числе с российского».
Распродажа российских активов для перевода средств в американские казначейские облигации сопровождается падением курса рубля. С начала осени доллар подорожал с 28,7 рубля до 32,5 рубля.
Gazprom ECP S.A. — структура монополии, которая должна была разместить облигации — с 3 по 5 октября проводила road-show евробондов на сумму до $1 млрд. Книга заявок должна была быть закрыта в четверг. По данным источника, доходность по евробондам планировалась на уровне около 4,5% годовых. Организатором выпуска и встреч с инвесторами выступил банк UBS.
В сентябре «Газпром» утвердил увеличение инвестиционной программы на текущий год на 56% (с 816,363 млрд рублей до 1,277 трлн рублей). Компания объяснила, что необходимо увеличить инвестиции в ключевые проекты. Также в сентябре «Газпром» объявил о корректировке планов по финансовым заимствованиям на 66% (с 90 млрд рублей до 150 млрд рублей). Это понадобилось монополии как для исполнения инвестпрограммы, так и для рефинансирования существующих задолженностей.
Денис Борисов из Банка Москвы отмечает, что в сложившейся на рынках ситуации «Газпрому» пришлось бы размещать облигации с большей доходностью, чем планировалось. «Неудивительно, что компания отложила размещение, — говорит Борисов. — У «Газпрома» не возникнет проблем с привлечением займов в случае необходимости».
На конец первого квартала долг «Газпрома» составлял $28,9 млрд – примерно 0,5 к ожидаемому годовому показателю EBITDA.
«Это более чем комфортное соотношение, — говорит Борисов. — В таких условиях «Газпром» может привлечь займов на сумму, по меньшей мере равную его нынешнему долгу».
Акции «Газпрома» в четверг растут. По состоянию на 15.00 по московскому времени бумаги газовой монополии на ММВБ выросли на 4,6%, до 149,29 рублей (с утра был зафиксирован рост на 5%). Активность инвесторов не связана с переносом выпуска евробондов.
«Эта новость негативна, так как «Газпром», очевидно, не смог получить ту доходность по облигациям, на которую рассчитывал, — говорит трейдер ИК «Ренессанс Капитал» Ованес Оганесян. – Но в четверг наблюдается отскок, рынки пошли вверх (индекс ММВБ вырос на 4%, достигнув 1317 пунктов, индекс РТС – также на 4%, до 1266 пунктов) и потянули за собой акции «Газпрома».
