ВТБ огорчил, не удивив

Убытки ВТБ за три квартала 2009 года достигли 45,5 млрд рублей, увеличившись всего за три месяца в полтора раза. К такому результату привел рост резервов под потери по ссудам. Банк, получающий столь мощные государственные вливания, мог бы демонстрировать лучшие показатели, считают эксперты

ВТБ отчитался за 9 месяцев своей деятельности по стандартам МСФО. Если чистый убыток за 6 месяцев составлял 31,5 млрд рублей, то теперь он достиг 45,5 млрд рублей. Квартальные потери в размере 14 млрд рублей существенно превысили прогнозы экспертов, которые ждали, что убытки составят 9,7 млрд, отмечает аналитик ФЦ «Инфина» Вероника Чекина.

Отчисления резервов на возможные потери по ссудам

Кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с порядком, установленным положением Центробанка. Объем резервов зависит от размера просроченной задолженности. Размер потери ссудной стоимости определяется как разница между ее балансовой стоимостью и ее справедливой (рыночной) стоимостью. Банк формирует резерв, когда происходит обесценение кредита, то есть при потере ссудой стоимости. Иными словами — в том случае, когда заемщик перестает исполнять свои обязательства в соответствии с условиями договора либо когда возникает реальная угроза такого неисполнения. Резерв формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков. Из этой суммы производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам. В итоге резерв обеспечивает создание банкам более стабильных условий финансовой деятельности. Чем больше просрочка, тем большие резервы нужны банкам, чтобы они могли нормально выполнять свои обязательства. «При этом важно отметить, что резерв может формироваться банком как по конкретной задолженности, так и по портфелю схожих кредитов. Размер резерва формируется в зависимости от качества кредитного портфеля. Все кредиты подразделяются на пять категорий: первая - высшая (отсутствие риска), вторая - нестандартные ссуды (умеренный кредитный риск), третья - сомнительные ссуды (значит. риск), четвертая - проблемные ссуды (высокий кредитный риск), пятая - низшая категория (безнадежные ссуды). Ссуды второй-пятой категорий являются обесцененными», — рассказывает аналитик ИК «Финам» Юлия Голышева. «А портфели однородных ссуд в свою очередь определяются по пяти критериям качества: первая 0% резерва от совокупной балансовой стоимости ссуд в портфеле, вторая – не более 3% резерва, третья – 3-20%, четвертая – 20-50%, пятая – свыше 50% резерва. Резерв формируется в рублях, независимо от валюты долга», — поясняет Голышева. Так, под просроченную задолженность по кредитному портфелю резервы должны создавать в размере 100% от суммы задолженности. В настоящий момент банки предпочитают формировать резервы по методике ЦБ, когда просроченной считается не вся ссуда, а только та ее часть, по которой хотя бы на один день просрочен платеж.

ВТБ несет убытки на протяжении пяти последних кварталов. Такой результат в банке связывают с ростом резервов на потери по ссудам. Они выросли до 7,9% валового объема кредитного портфеля по сравнению с 3,6% на конец прошлого года. При этом

доля кредитов, по которым просрочка превышает 90 дней, составила 7,8%, увеличившись в третьем квартале на 1,8%.

Рост отчисляемых резервов, безусловно, влияет на размер убытков банка — от этого никуда не деться, говорит вице-президент департамента кредитного анализа НБ «Траст» Юрий Тулинов: «Это видно по объему чистых процентных доходов (37,1 млрд рублей за квартал), которые буквально «съедены» резервами (29,8 млрд рублей).

Кроме колоссальных резервов есть ещё единоразовые статьи доходов и расходов, которые в текущей ситуации играют значительную роль, добавляет эксперт: «К примеру, во втором квартале банк получил доход в 9,2 млрд рублей от досрочного погашения обязательств (облигации и кредиты). А уже в третьем квартале доходность по этой статье была нулевой, так как банк не совершал подобных операций больше». Также у банка остаются высокими операционные расходы: за 9 месяцев соотношение операционных расходов и операционных доходов до вычета резервов составило 43,9%.

Эксперты оценивают отчетность как негативную. «Банк, получивший и продолжающий получать столь мощные финансовые вливания от государства, мог бы демонстрировать более высокую способность абсорбировать убытки», — говорит Чекина.

Действительно, в ходе вторичного размещения, прошедшего в сентябре 2009 года, банк привлек 180 млдр рублей, почти всю эмиссию выкупило государство. «Правда, реальный эффект от использования полученных средств мы увидим лишь в отчетности за четвертый квартал», — признает Чекина.

В четвертом квартале отчетность будет лучше, надеется и аналитик банка «Уралсиб» Леонид Слипченко. «Более низкие кредитные риски, как и более высокая маржа, окажут положительный эффект на банковские показатели прибыли в четвертом квартале 2009 года — начале 2010 года. Более того, мы ожидаем положительных показателей по выручке, хотя рынок в целом ожидает убытки в 2010 году», — прогнозирует Слипченко.

Негативная отчетность практически не сказалась на котировках банка, так как ничем новым ВТБ инвесторов не поразил.

На ММВБ акции банка росли с утра вместе со всем рынком, а позже на фоне укрепления доллара и снижения нефти так же солидарно с рынком падали. По итогам торгов стоимость бумаг упала на 2,31%.