Рубль сдувается с китайским пузырем

Неожиданное повышение ставки китайским центробанком вызвало резкие колебания валют

Reuters
Рубль обновил минимум этого года. Инвесторов заставил понервничать китайский центробанк, который накануне неожиданно поднял процентные ставки. В результате доллар кратковременно взлетел по отношению к основным валютам. Волатильность на валютных рынках станет главной темой на встрече министров финансов G20 в Южной Корее.

Средневзвешенный курс доллара расчетами «завтра» на единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ подскочил на 38 копеек и достиг 30,80 рубля. Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» на ЕТС ММВБ прибавил 12 копеек и составил 42,44 рубля. Таким образом, курс рубля снизился к бивалютной корзине на 30 копеек, до 36 рублей против 35,7 рубля по итогам предыдущих торгов. В ходе торгов стоимость корзины достигала 36,09 рубля. Это минимальные значения национальной валюты с начала года.

Доллар растет по отношению к рублю на фоне укрепления американской валюты на рынке forex. Накануне пара евро/доллар опустилась до 1,3727, хотя уже в среду утром евро отыграл свои позиции и торговался у отметки 1,3782.

Подъем доллара вызвали действия Народного банка КНР. Во вторник регулятор впервые с декабря 2007 года неожиданно повысил на 0,25% ставки по кредитам и депозитам. «Повышение ставок, в том числе по кредитам, сформирует условия, при котором население КНР будет стремиться меньше тратить, и, следовательно, это позитивно отразится на конечных цифрах инфляции»,

— объясняет аналитик ГК Broco Ева Богова. В результате доллар подскочил к корзине основных валют на 1,7%, такими темпами американская валюта не укреплялась с августа. При этом курсы остальных валют снизились к американскому доллару: австралийский доллар подешевел на 2,6%, канадский доллар — на 1,8%, бразильский реал — на 0,6%.

Однако инвесторы опасаются, что сокращение ставок может замедлить рост китайской экономики и снизить спрос на сырье. В итоге цены на нефть накануне обвалились в среднем на 4%: ноябрьский фьючерс на американскую WTI подешевел на $3,59, до $79,49 за баррель, стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую Brent и российскую REBCO снизилась на $3,27 и составила $81,10 и $79,45 соответственно.

Уже в среду с утра инвесторы пересмотрели шаг китайского регулятора и решили, что он может способствовать притоку капитала в страну,

пишет The Wall Street Journal. Аналогичная тенденция и на рынке цветных металлов, которые во вторник подешевели на 2,1%, но уже в среду рост цен возобновился. «Если мы посмотрим на историю, циклу повышения ставок обычно сопутствует рост цен на металлы, поэтому снижение, скорее всего, будет временным», — цитирует Bloomberg аналитика компании Everbright Futures Цзэн Чао.

На рубль давят и предстоящие выплаты по внешним займам. «Продолжается покупка валюты со стороны российских компаний, которые к концу 2010 года должны заплатить по долгам порядка $32 млрд», — говорит начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов.

«Сегодняшний взлет бивалютной корзины выше уровня 36 рублей больше связан с эмоциями, поскольку с фундаментальной точки зрения текущая стоимость нефти для рубля более чем комфортна. Как только ситуация на финансовых рынках успокоится, российская валюта сразу же начнет отыгрывать потери», — уверен заместитель начальника аналитического департамента ИК «Арбат Капитал» Алексей Павлов.

Доллар уже развернули вниз выступления трех из глав федеральных резервных банков, которые в очередной раз дали понять рынкам, что ФРС пойдет на смягчение денежно-кредитной политики.

«В сложившейся ситуации требуется проведение серии крупномасштабных выкупов активов, чтобы компенсировать замедление темпов инфляции», — отметил глава Чикагского банка ФРС Чарльз Эванс. Ранее глава ФРС Бен Бернанке заявил, что действия регулятора по поддержке экономики будут оправданы в том случае, если темпы инфляции окажутся слишком низкими, а уровень безработицы высоким. «Как говорит старая пословица: покупай слухи, продавай факты. После речей главы ФРС Бена Бернанке и целого ряда других официальных лиц от ФРС второй этап послабления можно считать фактом», — говорит Купцикевич, добавляя, что весь негатив этого решения уже заложен в котировки.

Возросшей волатильности на валютных рынках уделят внимание министры финансов и главы Центробанков стран «большой двадцатки», которые встретятся в четверг, 21 октября, в южнокорейском Кенджу. Речь идет прежде всего о конфликте между Китаем и США, ведь

КНР укрепляет юань не такими быстрыми темпами, как требуют США и некоторые европейские страны. «Действия Народного банка Китая нельзя назвать ответом на призывы американцев, так как параллельно курс юаня даже несколько подешевел к доллару»,

— говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. «Китайские власти сейчас проводят последовательную политику по сдуванию кредитных пузыре и охлаждению собственной экономики. Так что решение поднять процентную ставку полностью вписывается в эту концепцию и не является реверансом в сторону США», — соглашается Павлов. «За обсуждением волатильности курсов стоит главный вопрос: как заставить Китай, Индию, Корею, Индонезию усилить свои валюты против доллара, евро и иены. Но все закончится благими пожеланиями», — уверен Шибанов.