Министр финансов России Антон Силуанов сообщил, что Россия разместила десятилетние еврооблигации на сумму $1,75 млрд под 4,75% годовых. «Общий объем книги заявок составил около $7 млрд. Более 70% размещения пришлось на иностранных инвесторов», — заявил глава финансового ведомства.
По его словам, из $1,75 млрд около $1,2 млрд купили иностранные участники, около $550 млн — российские банки. Причем среди них организаторы размещения отобрали только негосударственные банки. «Это сделано намеренно, чтобы приняли участие чисто коммерческие банки, которые могли бы дальше работать с этими бумагами», — заявил министр.
«Хочу сказать, что интерес к российским бумагам очень высокий, и те участники, которые купили и выразили желание приобрести наши облигации, не сомневаюсь, получат хорошую доходность», — сказал Антон Силуанов.
По мнению главы Минфина, «в нынешних условиях» 4,75% годовых — «это вполне приемлемая доходность».
Тот факт, что были размещены облигации только на $1,75 млрд из $3 млрд, не является свидетельством проблем с выходом на рынок. Антон Силуанов говорит, что у России нет проблем с валютой и «нам валютные ресурсы не нужны», а размещение было необходимо, «чтобы инвесторы нас не забывали».
Андрей Соловьев, руководитель управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитал», позже дополнил информацию Минфина. По его данным, иностранными инвесторами было куплено около 75% выпуска. Первое место по объемам покупки заняли инвесторы из Великобритании, второе — страны континентальной Европы, затем следуют азиатские банки, потом финансовые организации из США. Он также рассказал, что интерес к выпуску проявили отечественные негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды.
Внезапность размещения (традиционных road-show и встреч с инвесторами перед этим не проводилось, дата заранее не объявлялась) Андрей Соловьев объяснил тем, что стояла задача собрать книгу заявок в очень короткие сроки, «потому что мы боялись каких-то действий со стороны некоторых институтов, которые могли на это повлиять».
«Чем дольше сделка на рынке, тем хуже. Поэтому не было никаких road-show», — цитирует представителя «ВТБ Капитала» РИА «Новости».
У этих опасений были основания. После того как Минфин разослал 25 иностранным банкам и инвесткомпаниям предложение стать организаторами выпуска еврооблигаций на $3 млрд, администрация США и власти ЕС настоятельно не рекомендовали своим финансистам иметь дело с Россией. В итоге размещением занималась структура российского госбанка ВТБ.
Аналитики называют размещение в целом успешным, но вопросы к сделке остаются. Прежде всего в части выбора Национального расчетного депозитария в качестве компании, которая будет обслуживать данный выпуск.
«На наш взгляд, данную сделку можно признать вполне успешной для российских властей с точки зрения привлечения средств для финансирования дефицита бюджета. Однако в отношении этих бумаг по-прежнему сохраняется неопределенность в части проведения расчетов через Euroclear/Clearstream. Если такая возможность у участников рынка не появится, то подавляющая часть зарубежных игроков не сможет торговать данными еврооблигациями», — отмечает Александр Кудрин из Sberbank CIB.
Антон Силуанов подчеркивает, что Минфин продолжит переговоры с Euroclear и другими организациями, которые осуществляют расчеты. «Надеемся, что мы найдем решение», — говорит он.
В Sberbank CIB надеются, что неопределенность в части проведения расчетов исчезнет «уже в ближайшие дни».
Если облигации останутся только в Национальном расчетном депозитарии, то премия к другим выпускам российских бумаг останется более высокой и будет медленнее сокращаться. Естественно, что это будет негативным фактором для будущих размещений, которые в итоге могут пройти далеко не так успешно, как сейчас.
