Обеспечение старости

Как накопить на нормальную пенсию

iStockphoto
Создать свой личный пенсионный фонд можно, даже не обладая особым богатством. В этом помогут банки, паевые инвестиционные фонды, финансовые управляющие компании, брокеры. Кроме того, специальные пенсионные программы должны позволить получать дополнительную пенсию на более выгодных, гибких и прозрачных условиях, чем предлагает государство.

С чего начать

Привычка к сбережениям может обеспечить относительно безбедное будущее, даже если не задумываться о жизненных планах глобально, на десятки лет вперед. Многое здесь зависит от размера начального капитала и величины постоянных доходов.

Но уже начиная с небольших сумм стоит придерживаться принципа умеренности и диверсификации. «При рассмотрении вопроса накопления в первую очередь следует учитывать сохранность средств», — указывает аналитик компании MFX Broker Сергей Некрасов.

«Если сумма инвестиций не превышает 1 млн руб., то проще всего ограничиться классическими банковскими депозитами с возможностью пополнения», — указывает главный аналитик Бинбанка Наталия Шилова. «Стоит класть деньги в разные банки, что позволит снизить влияние потенциального дефолта банка, а также позволит удержаться в рамках страхуемых 700 тыс. руб.», — добавляет председатель правления инвестиционной компании Concern General Invest Андрей Никитюк.

При выборе вкладов также стоит придерживаться принципа диверсификации, чтобы не зависеть от возможного обесценения рубля. Это особенно актуально сейчас, с учетом экономического положения России, неопределенности с инфляцией и значительным падением курса рубля относительно доллара и евро в последние недели.

«Депозиты хорошо держать в стабильно растущей небольшими темпами экономике при неизменных правилах для всех участников процесса, — считает начальник отдела розничных продаж УК «Солид Менеджмент» Сергей Звенигородский. — Для России это в ближайшие годы работать успешно не будет. К сожалению, депозит дает индексацию от официальной инфляции, но не более того». Крупнейшие банки не заинтересованы в высоких ставках, люди и так побежали к гигантам банковской сферы после громких историй с ликвидацией некоторых кредитных организаций, а мелкие и средние банки испытывают повышенное внимание со стороны регулятора, поясняет эксперт.

«С этой точки зрения лучше всего использовать золото либо золотовалютные счета, которые индексируются с учетом роста цен на золото. Использовать банковские депозиты в среднесрочной и долгосрочной перспективе более рискованно, так как выплачиваемые проценты могут ненамного превышать официальные показатели инфляции и быть ниже роста цен на ряд товарных сегментов, — поясняет Некрасов.

— Также изменение в политике ЦБ может существенным образом обесценить ту или иную валюту, что создает валютные риски. Рекомендую хранить 33% средств на депозите в национальной валюте и 33% в евро или долларах в зависимости от того, где выплачивается больший процент. Остальные 33% хранить в японской иене, так как иена позволит заработать средства в кризисных случаях и используется как убежище в периоды потрясений».

«В целом, когда речь идет о формировании некой подушки безопасности на будущее, в любом случае имеет смысл большую часть сбережений, скажем 70%, оставить на банковских депозитах с минимальными рисками и гарантированным фиксированным доходом (в рублях сегодня это 9–10% годовых), — считает Шилова. — С оставшейся суммой можно поэкспериментировать, при этом нужно понимать, что в текущей ситуации от фондового рынка при умеренном риске не стоит ожидать сверхъестественного дохода. При позитивном раскладе доходность может составить около 15% годовых».

«Поэкспериментировать» с инвестированием в фондовый рынок (акции, облигации, производные финансовые инструменты) на относительно небольшие суммы можно самостоятельно, заключив договор с брокером или приобретая паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ) у управляющих компаний (УК). При выборе ПИФа возможно выбрать один из нескольких вариантов инвестиционных планов — от потенциально более надежных, но низкодоходных до рискованных.

«Банки помогут сберечь номинал средств за короткий период (1–3 года), — считает Звенигородский. — Накопить и сберечь средства можно с помощью УК и брокеров при консервативной стратегии вложения в акции или паевые фонды».

С 2014 года инвестировать в фондовый рынок становится выгоднее. Перед Новым годом Дума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг» и Налоговый кодекс, которые улучшают положение долгосрочных инвесторов.

Вводятся налоговые вычеты при получении доходов от реализации ценных бумаг, которые находились в собственности более трех лет, и вычеты на определенную сумму ежегодных взносов на инвестиционные счета.

Если есть 3 млн

«Если речь идет о более внушительных суммах, то здесь можно использовать и другие инструменты — прежде всего структурированные продукты, которые предлагают и банки, и брокерские дома. В рамках этих продуктов клиент получает доход при положительной динамике актива, если же динамика отрицательная, инвестор ничего не теряет, — рассказывает Шилова. — Здесь нужно учитывать, что на данный момент бурного роста в каких-либо отраслях не предвидится, околостагнационная динамика наблюдается в том числе для золота и нефти. Обратить внимание сегодня можно на акции развитых стран, особенно США — их индекс за прошлый год прибавил 30%, но рассчитывать на стабильное получение такой доходности не стоит».

«При накоплении суммы более 3 млн руб. можно заметно снизить свои риски, не уменьшая доходности, за счет использования инструментов фондового рынка. Стоит отметить, что около 80% портфеля должно состоять из облигаций и лишь оставшиеся 20% из акций, которые могут показать большую доходность, однако их цена является волатильной. В таких случаях предпочтение отдается акциям компаний, не выплачивающих дивиденды и активно реинвестирующих свою прибыль в надежде на капитальный рост, — советует Никитюк. — Нелишним будет обратить внимание на фондовые рынки зарубежных стран, инвестиции в компании которых помогут не только снизить страновой риск, но также уменьшить влияние изменения курса национальной валюты на собственный капитал».

«По мере роста доходов и капитала можно обратить внимание на инвестиции в недвижимость, однако ее доля не должна составлять более 30% от общего капитала», — считает эксперт.

«Собрав существенные активы, наш гипотетический инвестор может задуматься о том, чтобы выйти на пенсию, — заключает Никитюк. — В таком случае ему потребуется перебалансировать портфель биржевых инструментов, уделив больше внимания компаниям, выплачивающим высокие дивиденды, и облигациям. Купонные выплаты и дивиденды будут заменять ему зарплату, что снимает необходимость распродажи активов для обеспечения непрерывного денежного потока».

Но чтобы начать формировать свою личную пенсионную программу, необязательно обладать большим капиталом.

Пенсионные варианты

Вложение в депозиты, инвестиции, в фондовый рынок и недвижимость требуют от человека умения рассчитывать текущий бюджет и, скорее всего, неизбежно приведут к значительным ограничениям в ежедневных расходах, отмечает генеральный директор УК «КапиталЪ» Вадим Сосков.

Поэтому стоит задуматься хотя бы о том, как распорядиться пенсионными отчислениями, которые отчисляются с зарплаты в любом случае.

Во-первых, стоит все же воспользоваться своим правом распоряжения накопительной части государственной пенсии, когда и если такая возможность будет де-факто возвращена. «Накопительная часть — своеобразная страховка от состояния бюджета в будущем. Накопительной частью пенсии управляют частные управляющие компании, вкладывая средства в надежные финансовые инструменты. Таким образом, сумма на индивидуальном инвестиционном счете при грамотном инвестировании ежегодно увеличивается, обгоняя инфляцию, — поясняет Сосков.

— Поэтому мы рекомендуем закрепить за собой право участия в накопительной части пенсии в ближайшие два года, написав заявление в отделении ПФР о выборе в качестве управляющего своими пенсионными накоплениями частной управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда».

«Есть негосударственные пенсионные фонды, которые хорошо подходят для формирования дополнительной пенсии. Можно выбрать подходящий НПФ, посмотреть, какие пенсионные планы у него есть, заключить договор и накапливать дополнительную пенсию, — советует заместитель генерального директора Allianz Investments Сергей Лукин.

— НПФ будет размещать эти деньги на фондовом рынке, стараясь сохранить отчисления и даже приумножить. Гипердоходности от таких инвестиций ожидать нет смысла, но это и не является целью при формировании будущей пенсии».

Конкретная величина ежемесячных государственных выплат определяется величиной общей накопленной суммы к так называемому сроку дожития — сроку, который определяется государством и представляет собой количество лет (сейчас — 19), которое осталось жить на этом свете среднему пенсионеру. Очевидно, что чем эта расчетная величина больше, тем меньше пенсионер будет получать в месяц.

Срок дожития к 2015 году планируется довести до 21 года. Он не учитывает половых различий и, по разным оценкам, уже сейчас завышен.

По данным европейских специалистов, проводивших сравнительный анализ продолжительности жизни пенсионеров в разных странах, срок жизни у мужчин после выхода на пенсию в нашей стране составляет около 6 лет, а женщин — 11 лет, отмечается на специализированном портале www.45-90.ru. По данным Госкомстата, эти показатели равны 4–6 и 17–18 годам соответственно. По оценке Лукина, сейчас срок дожития мужчин 12 лет, женщин — 22 года.

При этом НПФ, как правило, при расчете ежемесячных платежей определяют срок дожития на уровне 15–16 лет, указывает Лукин.

В отдельных случаях предусмотрена выплата накопленного пенсионного резерва и в течение определенного срока.

Кроме того, если все же есть возможность что-то отложить с зарплаты, можно заключить и договор индивидуальных пенсионных накоплений с УК или НПФ. С точки зрения будущей пенсии это может оказаться выгоднее, чем сбережение другими способами.

«Главное преимущество негосударственной пенсии перед депозитами, паевыми фондами, страхованием жизни и прочими возможностями отложить на будущее — пожизненные выплаты», — указывает Лукин. Если удастся прожить дольше рассчитанного срока дожития, пенсионер все равно продолжит получать выплаты в том же объеме.

В итоге к государственной пенсии по старости добавятся деньги, образовавшиеся по результатам управления накопительными отчислениями и по индивидуальной программе.

Сам не плошай

Конечно, никакая предусмотрительность не гарантирует благосостояния и полной финансовой автономии в будущем. Нельзя жить в обществе и быть свободным от него. Положение будущего пенсионера будет зависеть от сложившейся к тому моменту экономической конъюнктуры и политической ситуации.

«В условиях глобализации мира накопить на старость, не завися от государства, не получится, — констатирует Звенигородский. — Изменения в финансовой сфере по всему миру подсказывают, что полностью независимых мест, кроме своего тайника, не найти».