Rio Tinto освобождается от гигантомании

Китайская Chinalco и американская Alcoa приобретают 12% Rio Tinto, смешав карты претендующему на компанию BHP Billiton

Появление нового мирового лидера горнометаллургической промышленности под угрозой: ведущие производители алюминия, китайская Chinalco и американская Alcoa приобретают 12-процентную долю в Rio Tinto и смешивают карты претендующему на компанию горнодобывающему гиганту BHP Billiton.

Крупнейший китайский производитель алюминия китайская Chinalco в союзе с американской группой Alcoa в пятницу объявили о покупке 12% акций Rio Tinto. Как уточнил инвестиционный банк Lehman Brothers, он приобрел для них пакет Rio за $14 млрд, то есть по 60 фунтов за акцию, что примерно на 21% превышало рыночную стоимость бумаг. Акции Rio после сообщения о покупке взлетели на 16%.

Покупатели Rio Tinto

Chinalco – лидер китайской алюминиевой промышленности, производит алюминий и глинозам. Alcoa – американская алюминиевая компания, производит первичный алюминий, алюминиевые изделия и глинозем. В 2007 году выручка компании составила $30,75 млрд.

Chinalco и Alcoa заявили, что пока не собираются делать предложения о покупке целой компании, но предупредили, что могут пойти на такой шаг, если в дело вступит третья сторона. Очевидно, под этой стороной они имели в виду BHP Billiton, для которого действия конкурентов стали громом среди ясного неба.

В конце прошлого года BHP Billiton предложил Rio объединиться и создать $350-миллиардную компанию. Слияние могло бы привести к созданию нового супергиганта в отрасли с сильнейшими позициями в сфере добычи железной руды (27% рынка) наряду с бразильской CVRD, а также в области производства коксующегося и энергетического угля, алюминия, добычи меди, марганца и алмазов.

Сделка стоимостью $140 млрд предполагала обмен акциями в соотношении три акции BHP Billiton за одну акцию Rio Tinto.

Однако BHP получил отказ. Rio сочла, что его предложение существенно недооценивает потенциал компании.

Газета Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на неназванные источники писала ранее, что Rio, в попытке спасти компанию от BHP, подумывала даже и о так называемой защите Пэкмэна (приобретение компанией, которая является объектом поглощения, акций поглотителя) или продаже активов.

Крупные азиатские сталепроизводители также не раз выказывали недовольство идеей слияния Rio и BHP. Китайские компании закупают сырье как у Rio, так и BHP и боятся, что их консолидация приведет к существенному повышению цен на продукцию. На сегодняшний день на долю BHP, Rio и бразильской CVRD приходится 70% всей железной руды, поставляемой в Китай. По мнению азиатских сталепроизводителей, в результате слияния на рынке появится монополист, который уничтожит конкуренцию и взвинтит цены.

В пятницу, после сделки с китайцами и Alcoa, Rio сообщила, что еще раз убедилась в том, что предложение BHP было неинтересным.

К 6 февраля BHP Billiton должен сделать официальное предложение акционерам Rio или оставить попытки. Аналитики разошлись во мнениях по поводу того, как дальше будут развиваться события: поборется ли еще BHP за Rio, или предпочтет удалиться с поля битвы.

«Для BHP дверь еще открыта. 12-процентная доля — это не блокирующий пакет, а 60 фунтов за акцию соответствует соотношению четыре акции BHP Billiton за одну акцию Rio Tinto. BHP вполне может предложить даже 4,5 акции в обмен на одну», — цитирует Reuters аналитика Librum Capital Майкла Роулинсона. «Для покупки 100% Rio компании придется иметь дело с миноритариями», — не соглашается аналитик Грэхем Бирч из BlackRock. «Чтобы договориться, BHP придется предложить наличные (а не акции), однако я не думаю, что у них сейчас есть доступ к деньгам», — сказал Reuters аналитик инвестбанка Джон Мейер.