ОАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и его дочерние предприятия – крупнейший в мире производитель палладия и никеля, один из ведущих производителей платины, а также один из 10 крупнейших производителей меди. Недавно никелевый гигант приобрел канадскую компанию Lione Ore. Основные владельцы- Михаил Прохоров и Владимир Потанин. Доля Прохорова в ГМК сейчас – 28,2%, однако напрямую он контролирует лишь 25% акций, остальными он владеет через фонд «КМ-Инвест». В распоряжении Потанина -25,3% акций. Выручка – $7,6 млрд (1-е полугодие 2007 г., МСФО).Чистая прибыль – $3,8 млрд. Капитализация – $55 млрд.
В таком случае англо-австралийская горнорудная компания смогла бы стать блокирующим акционером отечественного норильского гиганта.
Rio Tinto — одна из крупнейших диверсифицированных горнодобывающих компаний. После объединения с алюминиевой Alcan компания заняла лидирующие позиции в алюминиевом секторе. Выручка объединенной компании оценивается в $49 млрд, EBITDA — $16,5 млрд. Rio Tinto, осуществляющая операции в 20 странах мира, добывает железную руду, медь, уголь, уран, алюминий, алмазы, золото и производит диоксид титана. Канадская Alcan, присутствующая в 56 странах, специализируется на добыче бокситов, производстве алюминия и упаковочных материалов.
Кроме того, российское государство вряд ли одобрит вхождение в одно из самых прибыльных отечественных предприятий иностранного акционера.
На поиск партнеров на стороне Потанин пошел не случайно: кризис ликвидности на мировых рынках играет против российского бизнесмена, и просто занять денег в каком-нибудь крупном западном банке сейчас достаточно трудно. А найти средства на покупку пакета Михаила Прохорова ему надо как можно скорее. Прохоров, напомним, еще на прошлой неделе предложил бывшему партнеру и владельцу 25% акций ГМК купить свой блокпакет по цене $15,7 млрд, причем при условии выплаты этой суммы денежными средствами в течение 45 дней. Потанин тогда заявил о своей готовности приобрести акции, не оговаривая, правда, суммы и сроков сделки.
«Российский алюминий» — крупнейшая компания алюминиевой отрасли, на долю которой приходится около 12% мирового рынка алюминия и 15% глинозема. Компания была создана в марте 2007 года в результате объединения «Русского алюминия», СУАЛа и глиноземных активов Glencore. В объединенной компании холдингу Олега Дерипаски En+ принадлежит 66% акций, акционерам «СУАЛа» – 22%, Glencore – 12%. Неаудированная выручка ОК «Русал» составила в 2006 году $13 млрд, показатель EBITDA – $5 млрд, капитальные затраты - $1,3 млрд. ОК «Русал» планирует ежегодно производить 10,6 млн тонн глинозема и 3,9 млн тонн алюминия.
Однако для этого Владимир Потанин должен отказаться от реализации оферты Прохорова, на которую, как акционер, имеет полное право.
Если же он не найдет сейчас нужной суммы, то упустит шанс стать контролирующим акционером ГМК. Однако, похоже, шансов у него немного. «Ситуация на мировых рынках в связи с кризисом ликвидности сейчас такова, что взять кредит гораздо сложнее, чем полгода назад, и проценты по нему будут значительно больше», — поясняет Дмитрий Парфенов из ИК «Проспект». У Олега Дерипаски ситуация чуть лучше: по оценкам аналитиков, контрольному акционеру «Русала» надо собрать не больше $9–11 млрд, а обязательная оферта акционерам ГМК, как Потанину, ему не потребуется (его пакет будет меньше 30%).
Кроме того, как считают эксперты, Дерипаску более активно поддерживают в Кремле.
К тому же аналитики полагают, что перспектива сделки Прохорова — Дерипаски и последующего слияния «Русала» и ГМК является весьма благоприятной для отечественной металлургии: со временем из компании может выйти горно-металлургический холдинг, который войдет в пятерку мировых лидеров. Однако такой расклад не исключен и при покупке пакета Прохорова Потаниным: Дерипаска, уже после размещения «Русала» на бирже сможет на вырученные средства приобрести у Потанина сразу контрольный пакет ГМК.
