Сделка по приобретению 50% акций компании «Башнефть» приведет к росту стоимости «Роснефти» и должна повысить капитализацию последней на 16%. К такому выводу пришли специалисты американского инвестиционного банка Merrill Lynch Bank of America.
«Анализ сценариев на основе метода дисконтированных денежных потоков показывает, что фактическая стоимость ценных бумаг «Роснефти» должна увеличиться на 16%, до $7,67 за депозитарную расписку с текущего значения в $6,61», — говорится в обзоре экспертов.
Согласно анализу Merill Lynch BoA, свободный денежный поток «Роснефти» в результате сделки вырастет с 9,5 до 11,4%.
По оценкам банкиров, объединенная компания будет контролировать 39% всего производства в России и 36% нефтеперерабатывающей мощности страны.
Хотя зрелые активы «Башнефти» требуют высоких капитальных затрат, по мнению банкиров, они могут быть компенсированы за счет льгот по уплате налога на добычу полезных ископаемых. Также, по их мнению, «Роснефть» может улучшить показатель чистой приведенной стоимости для смешанного сектора транспортировки и переработки нефти и газа на $1,7 млрд за счет использования нефтеперерабатывающих активов «Башнефти».
Ранее сообщалось, что Fitch поместило рейтинги «Башнефти» на пересмотр после сделки с «Роснефтью».
