Подпишитесь на оповещения
от Газеты.Ru
Дополнительно подписаться
на сообщения раздела СПОРТ
Отклонить
Подписаться
Получать сообщения
раздела Спорт

Рекордные кредиты для «черной дыры»

Кредитование корпоративного сектора может побить рекорд по итогам года

Shutterstock

По итогам текущего года объем кредитования корпоративного сектора может достичь рекордной отметки в 39 трлн руб. В текущем году в три раза выросли объемы кредитования ресурсных предприятий, а вот сырьевые компании стали занимать в те же три раза меньше. Банкиры охотно дают в долг поставщикам электроэнергии, газа и воды, поскольку у них небольшая долговая нагрузка и низкий уровень просрочки. Но есть риск, что они подсядут на кредитную иглу, поскольку им надо обновлять основные фонды, а их контрагенты уже задолжали 1,34 трлн руб.

По данным Национального рейтингового агентства, корпоративное кредитование в 2017 году приблизилось к докризисным темпам выдачи. По итогам года банки могут выдать рекордную сумму — до 39 трлн руб., считают в агентстве. Такой прогноз дается в обзоре Национального рейтингового агентства (НРА) «Корпоративное кредитование в 2017 году: в ожидании рекорда» (есть в распоряжении «Газеты.Ru»).

«Кредитование корпоративного сектора в 2017 году будет находиться, с одной стороны, под давлением ситуации в банковском секторе, обусловленной сократившимся количеством банков; с другой стороны, способствовать росту кредитования будет восстановление экономического роста и увеличение потребности в финансировании со стороны отраслей, ориентированных на импортозамещение», — говорится в обзоре.

Реклама

При этом госбанки активно теснят остальных игроков. Как отмечается в обзоре, доля 15 крупнейших банков с госучастием в сегменте корпоративного кредитования за 5 лет выросла на 9 п.п.

На 1 мая этого года на госбанки приходилось 73,1% портфеля ссуд юридических лиц банковской системы, на ту же дату 2012 года — 64%.

Как только ситуация на рынке немного стабилизировалась, госбанки первыми вернулись на рынок корпоративного кредитования, отмечает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин.

«У госбанков есть доступ к дешевому фондированию, и они могут предложить наиболее выгодные условия кредитования. Крупнейшие предприятия и так кредитуются у госбанков, а выход экономики из кризиса позволяет им наращивать мощности и получать новые кредиты», — отмечает Станислав Новиков, управляющий директор «БКС Ультима».

В обзоре НРА отмечается, что наибольшую волатильность среди сегментов кредитования демонстрируют ссуды, выданные отраслям добычи полезных ископаемых, а также производства и распределения электроэнергии, газа и воды.

Так, объем ссуд, предоставленных предприятиям по добыче полезных ископаемых, в первом квартале 2017 года сократился на 60%, при этом годом ранее (в первом квартале 2016-го по отношению к первому кварталу 2015-го) он вырос на 78%.

А вот объем кредитов, выданных на производство и распределение электроэнергии, газа и воды, в первом квартале 2017-го вырос на 87%.

Ресурсные компании взяли в первом квартале этого года кредитов более чем на 300 млрд руб. За аналогичный период прошлого года банки выдали им практически в три раза меньше ссуд. На первый взгляд, это странная картина, ведь коммунальный сектор принято считать одной из «черных дыр» экономики, в которой деньги растворяются.

Эксперты объясняют рост потребности в кредитах у ресурсных компаний необходимостью обновлять фонды, а из обзора НРА следует, что ресурсные предприятия — это хорошие заемщики.

«Ни для кого не секрет, что инфраструктура у таких компаний сильно изношена, и ее нужно обновлять, сейчас уже просто дальше тянуть некуда. По некоторым регионам изношено 80% инфраструктуры, ясно, что в такой ситуации любая нештатная ситуация может привести к колоссальным проблемам»,

— объясняет начальник управления кредитования Росевробанка Денис Притуло.

Как отмечает банкир, у таких компаний нет коммерческого риска с точки зрения банка, поскольку очевидно, что спрос на услуги компаний, поставляющих ресурсы, будет всегда. При этом, по данным НРА, у компаний сектора инфраструктуры наименьшая просроченная задолженность. На 1 апреля она составляла 1,9%, что даже лучше, чем в добыче полезных ископаемых (2,6%).

Впрочем, риски кредитования таких компаний все же есть. Так, розничные потребители электроэнергии, прежде всего население и управляющие компании из сектора ЖКХ, наращивают задолженность перед поставщиками. Только за апрель долги выросли почти на треть и к концу мая превысили 264 млрд руб. Об этом свидетельствуют данные мониторинга НП «Совет рынка».

В целом, как сообщил в интервью «Российской газете» глава Минстроя Михаил Мень, общая задолженность по жилищно-коммунальным услугам в России перевалила за триллион рублей.

«Объем общей задолженности сейчас составляет 1,34 трлн руб., из них долги населения — 645 млрд руб. Это примерно половина», — сказал министр.

Мень отметил, что среди населения всего 6% являются неплательщиками (правда, в прошлом году их насчитывалось 4%). Крупными неплательщиками за ЖКХ являются посреднические конторы.

По словам Дениса Притуло, в последнее время происходящая чистка рынка посредников несколько снимает остроту проблемы, а часть компаний, поставляющих ресурсы, стараются в последнее время напрямую заключать договоры, минуя посредников.

Однако однозначно хорошими заемщиками такие компании банкиры не считают. Денис Притуло объясняет, что с точки зрения кредитных учреждений к таким компаниям есть вопросы по их инвестиционной стратегии — им все время требуются кредиты.

«Нельзя сказать, что для банков компании, занимающиеся производством и распределением электроэнергии, газа и воды, являются перспективными заемщиками. Однако в условиях, когда другие виды бизнеса стали куда более рискованными, банки вынуждены идти на контакт с такими компаниями.

При этом существенно нивелирует риск тот фактор, что довольно часто гарантом выступает государство. Растущие долги населения — это существенный риск, как и контроль со стороны государства за тарифами, однако в текущих условиях это адекватный уровень риска для банков», — резюмирует Андрей Люшин.

По словам Дениса Притуло, в прошлом году предприятия, добывающие полезные ископаемые, получили достаточный объем кредитных средств, которые еще предстоит «переварить» на фоне снижающихся доходов.

Также падение объясняется цикличностью производств этих секторов.

«Например, у сектора добычи полезных ископаемых есть цикл, связанный с реализацией инвестпрограммы, которая в самом начале может требовать больше кредитных средств, а ближе к завершению — меньше», — объясняет генеральный директор ИК «Форум» Роман Паршин.

Но решающую роль в падении кредитования таких компаний сыграло снижение цен на полезные ископаемые.

«Если в период дорогой нефти, по $100 и выше за баррель, кредитовать нефтяные компании можно было без опасений, то теперь, при цене нефти барреля Brent ниже $50, рентабельность у нефтяных компаний ниже, риски и резервные фонды по ним выше, поэтому и кредитов выдается банками меньше», — объясняет эксперт.

Изменения в прочих сегментах корпоративного кредитования были более плавными, отмечают в агентстве. По-прежнему плохая ситуация с просроченной задолженностью в строительстве (уровень просрочки 23% от портфеля) и оптовой и розничной торговле (12,5%).

Такое положение дел связано с кризисом в этих отраслях. По итогам прошлого года оборот розничной торговли сократился на 5,2%, строительство упало на 4,3%. Только в последние пару месяцев они начали демонстрировать признаки оживления. Оборот розничной торговли, по данным Росстата, в июне вырос на 1,2% к июню прошлого года (за полгода пока еще зафиксирован спад на 0,5%), строительство подросло на 5,3% (плюс 0,2% по итогам полугодия).

Проблемы стройки и торговли связаны с сокращением платежеспособного потребительского спроса. Реальные располагаемые доходы населения снизились в 2016 году на 5,9%, а в первом полугодии этого года упали еще на 1,4%. По итогам июня они вышли в ноль. Возможно, что во втором полугодии начнется рост, который потянет за собой и отстающие отрасли экономики.