Пенсионный советник

Рекордные кредиты для «черной дыры»

Кредитование корпоративного сектора может побить рекорд по итогам года

Shutterstock

По итогам текущего года объем кредитования корпоративного сектора может достичь рекордной отметки в 39 трлн руб. В текущем году в три раза выросли объемы кредитования ресурсных предприятий, а вот сырьевые компании стали занимать в те же три раза меньше. Банкиры охотно дают в долг поставщикам электроэнергии, газа и воды, поскольку у них небольшая долговая нагрузка и низкий уровень просрочки. Но есть риск, что они подсядут на кредитную иглу, поскольку им надо обновлять основные фонды, а их контрагенты уже задолжали 1,34 трлн руб.

По данным Национального рейтингового агентства, корпоративное кредитование в 2017 году приблизилось к докризисным темпам выдачи. По итогам года банки могут выдать рекордную сумму — до 39 трлн руб., считают в агентстве. Такой прогноз дается в обзоре Национального рейтингового агентства (НРА) «Корпоративное кредитование в 2017 году: в ожидании рекорда» (есть в распоряжении «Газеты.Ru»).

«Кредитование корпоративного сектора в 2017 году будет находиться, с одной стороны, под давлением ситуации в банковском секторе, обусловленной сократившимся количеством банков; с другой стороны, способствовать росту кредитования будет восстановление экономического роста и увеличение потребности в финансировании со стороны отраслей, ориентированных на импортозамещение», — говорится в обзоре.

Реклама

При этом госбанки активно теснят остальных игроков. Как отмечается в обзоре, доля 15 крупнейших банков с госучастием в сегменте корпоративного кредитования за 5 лет выросла на 9 п.п.

На 1 мая этого года на госбанки приходилось 73,1% портфеля ссуд юридических лиц банковской системы, на ту же дату 2012 года — 64%.

Как только ситуация на рынке немного стабилизировалась, госбанки первыми вернулись на рынок корпоративного кредитования, отмечает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин.

«У госбанков есть доступ к дешевому фондированию, и они могут предложить наиболее выгодные условия кредитования. Крупнейшие предприятия и так кредитуются у госбанков, а выход экономики из кризиса позволяет им наращивать мощности и получать новые кредиты», — отмечает Станислав Новиков, управляющий директор «БКС Ультима».

В обзоре НРА отмечается, что наибольшую волатильность среди сегментов кредитования демонстрируют ссуды, выданные отраслям добычи полезных ископаемых, а также производства и распределения электроэнергии, газа и воды.

Так, объем ссуд, предоставленных предприятиям по добыче полезных ископаемых, в первом квартале 2017 года сократился на 60%, при этом годом ранее (в первом квартале 2016-го по отношению к первому кварталу 2015-го) он вырос на 78%.

А вот объем кредитов, выданных на производство и распределение электроэнергии, газа и воды, в первом квартале 2017-го вырос на 87%.

Ресурсные компании взяли в первом квартале этого года кредитов более чем на 300 млрд руб. За аналогичный период прошлого года банки выдали им практически в три раза меньше ссуд. На первый взгляд, это странная картина, ведь коммунальный сектор принято считать одной из «черных дыр» экономики, в которой деньги растворяются.

Эксперты объясняют рост потребности в кредитах у ресурсных компаний необходимостью обновлять фонды, а из обзора НРА следует, что ресурсные предприятия — это хорошие заемщики.

«Ни для кого не секрет, что инфраструктура у таких компаний сильно изношена, и ее нужно обновлять, сейчас уже просто дальше тянуть некуда. По некоторым регионам изношено 80% инфраструктуры, ясно, что в такой ситуации любая нештатная ситуация может привести к колоссальным проблемам»,

— объясняет начальник управления кредитования Росевробанка Денис Притуло.

Как отмечает банкир, у таких компаний нет коммерческого риска с точки зрения банка, поскольку очевидно, что спрос на услуги компаний, поставляющих ресурсы, будет всегда. При этом, по данным НРА, у компаний сектора инфраструктуры наименьшая просроченная задолженность. На 1 апреля она составляла 1,9%, что даже лучше, чем в добыче полезных ископаемых (2,6%).

Впрочем, риски кредитования таких компаний все же есть. Так, розничные потребители электроэнергии, прежде всего население и управляющие компании из сектора ЖКХ, наращивают задолженность перед поставщиками. Только за апрель долги выросли почти на треть и к концу мая превысили 264 млрд руб. Об этом свидетельствуют данные мониторинга НП «Совет рынка».

В целом, как сообщил в интервью «Российской газете» глава Минстроя Михаил Мень, общая задолженность по жилищно-коммунальным услугам в России перевалила за триллион рублей.

«Объем общей задолженности сейчас составляет 1,34 трлн руб., из них долги населения — 645 млрд руб. Это примерно половина», — сказал министр.

Мень отметил, что среди населения всего 6% являются неплательщиками (правда, в прошлом году их насчитывалось 4%). Крупными неплательщиками за ЖКХ являются посреднические конторы.

По словам Дениса Притуло, в последнее время происходящая чистка рынка посредников несколько снимает остроту проблемы, а часть компаний, поставляющих ресурсы, стараются в последнее время напрямую заключать договоры, минуя посредников.

Однако однозначно хорошими заемщиками такие компании банкиры не считают. Денис Притуло объясняет, что с точки зрения кредитных учреждений к таким компаниям есть вопросы по их инвестиционной стратегии — им все время требуются кредиты.

«Нельзя сказать, что для банков компании, занимающиеся производством и распределением электроэнергии, газа и воды, являются перспективными заемщиками. Однако в условиях, когда другие виды бизнеса стали куда более рискованными, банки вынуждены идти на контакт с такими компаниями.

При этом существенно нивелирует риск тот фактор, что довольно часто гарантом выступает государство. Растущие долги населения — это существенный риск, как и контроль со стороны государства за тарифами, однако в текущих условиях это адекватный уровень риска для банков», — резюмирует Андрей Люшин.

По словам Дениса Притуло, в прошлом году предприятия, добывающие полезные ископаемые, получили достаточный объем кредитных средств, которые еще предстоит «переварить» на фоне снижающихся доходов.

Также падение объясняется цикличностью производств этих секторов.

«Например, у сектора добычи полезных ископаемых есть цикл, связанный с реализацией инвестпрограммы, которая в самом начале может требовать больше кредитных средств, а ближе к завершению — меньше», — объясняет генеральный директор ИК «Форум» Роман Паршин.

Но решающую роль в падении кредитования таких компаний сыграло снижение цен на полезные ископаемые.

«Если в период дорогой нефти, по $100 и выше за баррель, кредитовать нефтяные компании можно было без опасений, то теперь, при цене нефти барреля Brent ниже $50, рентабельность у нефтяных компаний ниже, риски и резервные фонды по ним выше, поэтому и кредитов выдается банками меньше», — объясняет эксперт.

Изменения в прочих сегментах корпоративного кредитования были более плавными, отмечают в агентстве. По-прежнему плохая ситуация с просроченной задолженностью в строительстве (уровень просрочки 23% от портфеля) и оптовой и розничной торговле (12,5%).

Такое положение дел связано с кризисом в этих отраслях. По итогам прошлого года оборот розничной торговли сократился на 5,2%, строительство упало на 4,3%. Только в последние пару месяцев они начали демонстрировать признаки оживления. Оборот розничной торговли, по данным Росстата, в июне вырос на 1,2% к июню прошлого года (за полгода пока еще зафиксирован спад на 0,5%), строительство подросло на 5,3% (плюс 0,2% по итогам полугодия).

Проблемы стройки и торговли связаны с сокращением платежеспособного потребительского спроса. Реальные располагаемые доходы населения снизились в 2016 году на 5,9%, а в первом полугодии этого года упали еще на 1,4%. По итогам июня они вышли в ноль. Возможно, что во втором полугодии начнется рост, который потянет за собой и отстающие отрасли экономики.