Рубль практически не отреагировал на решение Федеральной резервной системы США (в среду ФРС подняла базовую ставку с 0,5–0,75 до 0,75–1%). В теории это должно было привести к укреплению доллара и ослаблению рубля, однако на 11.25 мск в четверг курс американской валюты на Московской бирже составлял 58,2 руб., что на 0,32% ниже показателей, зафиксированных на конец торгов в среду (в течение прошлого торгового дня курс доллара поднимался даже до 59,17 руб., то есть со вчерашнего пика снижение составило уже более 1,6%). Официальный курс доллара ЦБ на 16 марта — 59,1128 руб., что примерно на 0,27% выше курса предыдущего дня.
Когда ФРС в прошлый раз повышала ставку (это произошло в декабре 2016 года), курс доллара сразу же вырос более чем на 2%.
В частности, ожидания были связаны с тем, что ФРС может заявить о более резком и более активном повышении ставок для нейтрализации рисков. Но этого не случилось, в результате рисковые активы укрепились, а доллар — нет.
И курс доллара, и ставка ФРС США напрямую связаны с ценами на нефть, так как нефтяные контракты номинируются в долларах, и укрепление американской валюты означает снижение котировок.
Но именно сейчас этого не произошло, так как баррелю оказывается поддержка.
Вообще нефтяные цены в последнее время демонстрируют сильную волатильность. Все началось 8 марта, когда баррель рухнул сразу более чем на 5%, что было вызвано публикацией данных минэнерго США об уровне запасов и прогнозами министерства, а также Международного энергетического агентства, в которых говорилось о новом витке «сланцевой революции» в Америке, что подразумевает значительный рост добычи.
В понедельник цена барреля Brent впервые с конца ноября прошлого года опустилась ниже $51, но затем произошла коррекция, и вечером в среду нефть торговалась уже по $51,95 (+1,98%). Тогда как на 11.25 мск на межконтинентальной бирже ICE в Лондоне баррель Brent с отгрузкой в мае торговался по $52,43 (+1,18%).
Это связано с тем, что как раз в среду были опубликованы свежие данные управления энергетической информации (EIA) при минэнерго США, согласно которым коммерческие запасы нефти в Штатах неожиданно снизились на 0,5 млн баррелей, впервые в 2017 году, тогда как рынок прогнозировал их рост на 3,7 млн баррелей.
Это оказало поддержку нефтяным ценам. Кроме того, на баррель работают переговоры США с Саудовской Аравией, которые договорились вести консультации в сфере энергетики с целью обеспечить стабильность рынка и не допустить его волатильности. К такому соглашению в среду пришли американский президент Дональд Трамп и заместитель наследного принца Саудовской Аравии, министр обороны СА Мухаммад ибн Салман Аль Сауд.
Напомним, что до 2016 года (и отчасти в прошлом году) Саудовская Аравия играла против Соединенных Штатов, сбивая нефтяные цены в расчете на уход с рынка высокозатратных американских проектов.
Но планы Трампа вызывают опасения даже у его ближайшего окружения.
Как говорил на прошлой неделе в ходе конференции CERAWeek в Хьюстоне советник президента США по энергетике, один из инициаторов «сланцевой революции» Харольд Хамм, чрезмерный рост добычи может помешать балансировке мирового рынка. По словам американского нефтяного магната (Хамм является основателем и владельцем компании Continental Resources), к вопросам производства нефти следует отнестись более осторожно и наращивать добычу умеренно, чтобы ее резкий рост не привел к обрушению цен.
А это уже будет означать фактическую гибель для многих американских компаний, так как значительный рост инвестиций, запланированный ими, будет возможен только за счет роста кредитной нагрузки. Ранее в период нефтяных минимумом в Штатах обанкротилась не одна сотня компаний.
