ВТБ теряет вместе с трендом

Прибыль банка в первом полугодии сократилась на 22 млрд рублей

В первом полугодии чистая прибыль ВТБ сократилась на 81,9%, составив 5 млрд руб. Отчетность ВТБ, по мнению аналитиков, отражает ухудшающийся макроэкономический тренд — прибыль снижается у большинства российских банков. Ситуация во втором полугодии может усугубиться, учитывая то, что ВТБ попал под санкции Запада.

Чистая прибыль группы ВТБ по стандартам МСФО в первом полугодии сократилась в 5,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (27,6 млрд руб.) и составила всего 5 млрд руб. Аналитики прогнозировали 12,8 млрд руб. прибыли.

Снижение чистой прибыли на 81,9% в банке объясняют внешними причинами.

«Сложная операционная среда и соответствующий ей высокий уровень стоимости риска оказали негативное влияние на прибыльность группы ВТБ во втором квартале и в первом полугодии 2014 года, поскольку мы считали необходимым сохранять консервативные подходы к формированию резервов. В то же время наши результаты по итогам шести месяцев еще раз продемонстрировали, что группа готова успешно противостоять как геополитическим, так и макроэкономическим вызовам», — отметил глава ВТБ Андрей Костин.

Чистая процентная маржа в первом полугодии снизилась до 4,3% по сравнению с 4,4% в первом полугодии 2013 года. Во втором квартале маржа снизилась на 30 базисных пунктов, до 4,2%, что, как уточняет банк, обусловлено повышением ключевой ставки ЦБ и увеличением объемов высоколиквидных активов «в условиях высокой неопределенности операционной и геополитической среды». Показатель эффективности бизнеса — рентабельность капитала снизилась на конец полугодия до 1,1% с 6,9% годом ранее.

В прошедшем полугодии розничному банку группы ВТБ24 пришлось снизить уровень одобрения по заявкам на кредитование и усилить направление по взысканию проблемной задолженности. Тем не менее доля просроченных кредитов (NPL) в кредитном портфеле ВТБ выросла за полугодие с 4,7 до 5,9%.

При этом кредитный портфель банка стремительно растет: объем выданных корпоративных кредитов за полугодие вырос на 12,6%, до 4,8 трлн, розничные кредиты — на 12,9%, до 1,5 трлн. Портфель вкладов физлиц увеличился на 4%, до 1,7 трлн руб., корпоративных вкладов — на 23,8%, до 2,5 трлн руб.

«Динамика бизнеса ВТБ слабее, чем у Сбербанка за полугодие, но она все равно неплохая. Например, у ВТБ чистые процентные доходы выросли почти на 18%, у Сбербанка — почти на 24%. Единственное, банк увеличил резервы и из-за этого снизилась чистая прибыль, но это связано с Украиной и с общей экономической ситуацией в России, плохим возвратом кредитов. Как только ситуация улучшится, произойдет роспуск резервов и прибыль будет улучшаться, но непонятно, когда это произойдет», — говорит старший аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Виктор Марков.

По словам Костина, в дальнейшем банк ожидает снижение доли облигаций, развитие основных бизнесов группы, контроль над издержками и рост эффективности по задачам, заложенным в стратегии группы. По мнению аналитиков, следующее полугодие окажется едва ли проще предыдущего, учитывая, что кредитное учреждение попало под западные санкции. По словам Маркова, из-за санкций банку будет сложнее привлекать длинные деньги. В конечном итоге выход будет найден в Азии — в Китае (в Гонконге), однако более дорогие кредиты уменьшат эффективность бизнеса и его рентабельность, опасается аналитик.

«Как и в прошлом кризисе, ВТБ берет на себя функцию поддержки экономики, активно наращивая кредитный портфель. Однако теперь стоимость риска выросла, а удорожание фондирования оказывает давление на маржу, что вместе приводит к снижению рентабельности», — говорит аналитик БКС Ольга Найденова.

Консенсус-прогноз аналитиков на Bloomberg — почти 68 млрд руб. прибыли по итогам года. «С учетом того, что пока что банк заработал только 5 млрд руб., вероятно, этот прогноз будет пересмотрен», — говорит Ольга Найденова. По мнению Виктора Маркова, по итогам года размер чистой прибыли банка составит 10–15 млрд руб.

Впрочем, банкиры отмечают, что отчетность отражает общерыночный тренд.

По данным ЦБ, прибыль 30 крупнейших банков России в первом полугодии 2014 года составила 368,5 млрд руб., что на 6,6% ниже аналогичного показателя за 2013 год (тогда банки заработали 394,7 млрд руб.).

«В печали будут все: за полугодие многие банки покажут не очень хорошие результаты — из-за закредитованности розничных заемщиков, из-за состояния экономики и политических рисков. Для банков весь этот год будет нелегким», — говорит директор по рынкам капитала и связям с инвесторами банка «Восточный экспресс» Виктор Тимотин.

Вероятно, именно поэтому рынок на опубликованную отчетность отреагировал спокойно. Акции ВТБ на Московской бирже к закрытию торгов выросли на 0,88%.