Один из крупнейших производителей коксующегося угля и чугуна в России концерн «Кокс» отложил первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже. Официальная версия — «из-за рыночной конъюнктуры». Встречи с инвесторами проводились до последнего дня, но ситуация была сложная, в том числе из-за волнений в Египте, рассказал «Газете.Ru» источник, близкий к размещению. О новых сроках IPO компания не сообщает.
В январе группа «Кокс» объявила ценовой диапазон для IPO на уровне от $6,25 до $8 за одну обыкновенную акцию и от $12,5 до $16 за одну глобальную депозитарную расписку (ГДР).
Исходя из ценового диапазона, оценка компании составляла от $2,1 млрд до $2,6 млрд.
состоит из трех операционных дивизионов: дивизиона угля и кокса, дивизиона железной руды и чугуна и дивизиона порошковой металлургии. В 2009 году на дивизион угля и кокса, а также на дивизион железной руды и чугуна приходилось 26,8% и 70,4% внешних продаж группы, соответственно. Основные производственные мощности компании находятся в Кемеровской и Тульской областях. Выручка «Кокса» в 2009 году составила 26,993 млрд руб., EBITDA — 4,595 млрд руб. По итогам 2009 года компания была самым большим российским экспортером кокса и ведущим производителем торгового чугуна.
«Цена была несколько завышена с учетом закрытости и размеров компании. По нашей оценке, нижнюю границу диапазона можно было считать справедливой. Видимо, инвесторы захотели получить дисконт в 10–20%, а владельцы не согласились продавать по этой цене и решили подождать лучшей оценки», — объясняет сдвиг сроков Николай Сосновский из «Уралсиба».
На рынке возросла неопределенность, и, несмотря на то что сейчас коксующийся уголь – один из наиболее привлекательных товаров, инвесторы еще не оценили перспективы роста цен в России, добавляет Марат Габитов из Unicredit Securities. В мире спотовые цены на коксующийся уголь за последний месяц подскочили почти на 70%, до $360–380 за 1 тонну, тогда как внутрироссийские цены, по данным отраслевых источников, были повышены по сравнению с январем только на 7–10%.
Структуры трейдера Геннадия Тимченко покупают ОАО Мурманский морской торговый порт за $250 миллионов, сообщили Рейтер источники в отрасли.
Принадлежащий частным инвесторам Мурманский морской торговый порт является одним из ключевых морских комплексов для экспорта российского угля с объемом отгрузки топлива в порты Европы около 1,0 миллиона тонн в месяц. Сделка должна быть закрыта в течение первого квартала. Мурманский морской торговый порт в 2010 году снизил грузооборот до 12,87 миллиона тонн с 15,12 миллиона тонн в 2009 году. Из них в 2010 году пришлось на уголь — 9,64 миллиона тонн против 12,24 миллиона в 2009 году, остальные объемы — удобрения, руда и генеральные грузы. Техническая мощность недогруженного сейчас порта — до 20 миллионов тонн в год. ММТП, принадлежащий частным инвесторам, экспортирует уголь СУЭК, итальянской Сoeclerici Coal and Fuels и Eagle Energy (структура Мечела). Большая часть объемов приходится на СУЭК — в 2010 году он отгрузил через Мурманск около 7,0 миллиона тонн, в 2011 году — от 7,0 до 7,5 миллиона тонн.
Структуры Тимченко в 2009 году начали скупку активов в нефтегазовой сфере, интерпретированную наблюдателями как строительство вертикально-интегрированной энергетической компании. Начав с более 23% второго по величине газодобытчика России Новатэка, трейдер консолидировал почти 80% Стройтрансгаза, договорился о приобретении одной из крупнейших нефтесервисных компаний в мире Geotech Oil Services, купил терминал перевалки нефтеналивных грузов в Усть-Луге на Балтике и 30% в Лаганском блоке на шельфе Каспия. Собирающий энергетические активы Тимченко, совладелец нефтетрейдера Gunvor с оборотом $53 миллиарда, в интервью признает, что знаком с премьером Владимиром Путиным, но утверждает, что никогда не пользовался его протекцией.
IPO может быть отложено до второго квартала, когда акции всех сталелитейных и угольных компаний резко пойдут верх вслед за ценами на сырье. Сосновский считает, что размещение состоится только через полгода-год, и к 2012 году компания сможет даже повысить ценовой диапазон размещения.
Кроме «Кокса» диапазон размещения на Лондонской фондовой бирже ранее объявили еще три российские компании. Золотодобывающее подразделение «Северстали» Nord Gold N.V. установило диапазон в пределах от 300 до 390 пенсов за акцию. Капитализация после размещения оценена в 2,5—3,2 млрд фунтов стерлингов ($4—5,1 млрд), привлечь компания хочет около $1 млрд. Группа ГМС («Гидравлические машины и системы») хочет продать почти 50% своих акций и выручить за них до $570 млн долларов — таким образом, капитализация компании составит $1,1—1,5 млрд. Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) наметил цену размещения в пределах $3,5—4,6 за акцию и ГДР. После проведения допэмиссии и продажи акционером существующих акций на общую сумму от $630 млн до $828 млн капитализация ЧТПЗ оценивается в $2—2,7 млрд.
