Объединенная компания «Российский алюминий» потеряла первое место по производству алюминия среди металлургических компаний. Лидерство благодаря крупнейшей за всю историю горнодобывающей отрасли сделки теперь принадлежит Rio Tinto Alcan. В среду грандиозное слияние, о котором участники объявили еще летом, было наконец завершено: Rio Tinto Group, третья по величине горнодобывающая компания мира, приобрела 79,4% акций Alcan Inc. за $38,1 млрд. Кроме того, англо-австралийская Rio получила опцион на покупку еще 5,67% акций канадской компании, сообщает Bloomberg.
Именно эта объединенная корпорация теперь станет крупнейшим производителем бокситов и алюминия в мире.
Rio Tinto Alcan – после объединения третьей по величине горнодобывающей Rio Tinto и третьей же алюминиевой Alcan компании займут лидирующие позиции в алюминиевом секторе. Выручка объединенной компании оценивается в $49 млрд, EBITDA – $16,5 млрд. Англо-австралийская Rio Tinto, осуществляющая операции в 20 странах мира, добывает железную руду, медь, уголь, уран, алюминий, алмазы, золото и производит диоксид титана. Канадская Alcan, присутствующая в 56 странах, специализируется на добыче бокситов, производстве алюминия и упаковочных материалов. Консультантами Rio Tinto по сделке являются Deutsche Bank и CIBC World Markets, советниками Alcan выступают Morgan Stanley, JP Morgan, UBS и RBC Capital Markets. Финансирование Rio Tinto для покупки Alcan проведут банки The Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, Credit Suisse и Societe Generale.
Такая щедрость неслучайна: промедление могло бы помочь конкурентам, ведь металлургическая отрасль в этом году оказалась в самом эпицентре процессов слияний и поглощений. В марте 2007 года россияне в этой гонке вырвались вперед: объединенный «Российский алюминий», образованный после слияния российских «Русала» и «Суала» с глиноземными активами швейцарской Glencore, занял первое место по производству алюминия, опередив американскую Alcoa. Однако лидером российская компания оставалась недолго. Уже летом развернулась драматическая борьба за покупку канадской алюминиевой компании Alcan.
Канадцам тогда едва удалось спастись от враждебного поглощения со стороны Alcoa: американцев уже на финишной прямой обошла англо-австралийская Rio.
При этом среди претендентов на Alcan также называлась австралийская BHP Billiton и бразильская Companhia Vale do Rio Doce (CVRD).
«Русал» – Объединенная компания «Российский алюминий» (United Company Rusal, зарегистрирована на о. Джерси) создана в 2007 году путем слияния активов «Русала», «Суала» и Glencore. 66% ее акций получила компания Олега Дерипаски «Базэл», 22% – акционеры «Суала», 12% – Glencore. В состав компании, работающей в 17 странах мира, входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновой руды, производству глинозема, алюминия и сплавов, фольги и упаковочных материалов на ее основе, а также электростанции. Ежегодное производство: 3,9 млн тонн алюминия, 10,6 млн тонн глинозема в год. Выручка оценивается в $13 млрд, показатель EBITDA – $5 млрд.
«Русал» окажется теперь единственной «чисто алюминиевой» компанией среди лидеров рынка и пока сохранит свои конкурентные преимущества: низкие производственные затраты, дешевые рабочую силу и электроэнергию.
Rio Tinto Alcan же будет производить не только алюминий, но и медь, железную руду и другие металлы.
«Однако в будущем отечественный алюминиевый гигант так или иначе не останется в сторонне от процессов консолидации и создания диверсифицированного производства, — считает эксперт «Антанты-Капитал» Евгений Рябков, — Ведь именно оно позволяет нивелировать риски неблагоприятной рыночной конъюнктуры». Совсем не исключены в связи с этим и новые варианты объединения металлургических компаний на отечественном рынке. Например, одним из вариантов может стать слияние в той или иной форме «Русала» и «Норильского никеля». Диверсификацией своего бизнеса занялись уже и другие металлурги, напоминает эксперт «Антанты-Капитал». Так, «Северсталь» Алексея Мордашова всерьез заинтересовалась золотодобывающим бизнесом.
