Цивилизация
В среду стало известно, что на покупку канадской компании – банкрота Stelco появились новые претенденты, способные составить серьезную конкуренцию российской «Северстали», которая борется за этот актив уже не первый месяц.
С предложением в адрес руководства Stelco выступила компания Island Energy Partnership (IEP) — совместное предприятие пенсионного фонда Ontario Teachers` Pension Plan Board и канадской сырьевой компании Sherritt International.
IEP предлагает Stelco финансирование на общую сумму 1,8 млрд канадских долларов ($1,5 млрд).
Предложение IEP предусматривает открытие кредитной линии, а также эмиссию новых акций, часть которых будет передана профсоюзу, служащим и кредиторам Stelco.
Кроме того, компания обещает договориться с профсоюзами Stelco и урегулировать вопросы пенсионных обязательств компании. Взамен IEP претендует на покупку непрофильных — энергетических — активов канадской компании.
Если сделка состоится, IEP обязуется поставлять Stelco электроэнергию по ценам ниже рыночных.
Глава Sherritt International Иан Деланей говорит о крайней заинтересованности своей компании в сделке и полагает, что это предложение выгодно и самой Stelco, так как «позволит компании всецело сосредоточиться на производстве стали – основной части ее бизнеса».
О том, что сделка позволит повысить конкурентоспособность Stelco, говорит и вице-президент пенсионного фонда Ontario Teachers` Pension Plan Board Брайан Гибсон.
Между тем
список потенциальных претендентов на покупку Stelco пополнился на этой неделе еще одним канадским сталелитейщиком — Algoma Steel Inc.
Подробности своего предложения компания пока не раскрывает. Глава Algoma Денис Туркот лишь заявил, что «для того, чтобы поглощение было успешным, необходимо первоначально обсудить ряд вопросов с акционерами Stelco». По словам господина Туркота, Algoma сообщит о своем предложении официально лишь в том случае, если первая стадия переговоров пройдут успешно.
Если сделка состоится, объединенная компания станет крупнейшей в Канаде и войдет в пятерку сильнейших сталелитейных корпораций Северной Америки с объемом производства более 7 млн тонн стали в год.
Появление новых претендентов на актив автоматически уменьшает шансы на победу российской «Северстали», которая выступила с предложением о приобретении Stelco в начале октября. Российская компания, в частности, предлагает реструктурировать и погасить обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства канадской компании, осуществить капиталовложения в размере примерно 400 млн канадских долларов ($335 млн) и урегулировать с руководством Stelco и профсоюзами вопросы пенсионных обязательств, которые в настоящее время составляют $1,6 млрд.
Активы канадской компании предполагалось вывести в отдельную структуру, которая станет «дочкой» Severstal North America. Общую сумму сделки в «Северстали» не называют, на рынке ее оценили в $0,7–1 млрд.
Помимо новоявленных конкурентов серьезную угрозу для «Северстали» представляет и Deutsche Bank, чья схема вывода канадской компании из-под защиты от кредиторов активно поддерживается менеджментом Stelco.
Соглашение с Deutsche Bank предусматривает финансирование компании на общую сумму 900 млн канадских долларов (около $754,6 млн), а также предоставление кредитной линии и выкуп конвертируемых облигаций и краткосрочной задолженности Stelco. Однако предпочтения руководства компании не нашли понимания у членов профсоюза Stelco, и сделка с немецким банком была оспорена в суде. Как ожидается, канадский суд по банкротствам вынесет свое решение в начале февраля.
В «Северстали» появление новых претендентов не комментируют:
в начале декабря российская компания заключила со Stelco соглашение о конфиденциальности, которое предполагает, что обе стороны в течение некоторого времени обязуются не давать комментариев о ходе переговоров, а «Северсталь» тем временем может ознакомиться с финансовыми показателями Stelco.
Пресс-секретарь компании Лада Астикас лишь отметила, что «Северсталь» по-прежнему оценивает свое предложение как наиболее оптимальное для всех акционеров Stelco и продолжает переговоры». Между тем на скорое разрешение ситуации на рынке уже не рассчитывают: во вторник международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг ОАО «Северсталь» на уровне «B+» и убрало его из списка Credit Watch. Прогноз по рейтингу — «стабильный».
Такое решение отражает мнение S&P, что планам «Северстали» о приобретении канадской Stelco вряд ли суждено осуществиться в ближайшем будущем: ранее Standard & Poor`s и Fitch в связи с намерениями «Северстали» в отношении Stelco поместили рейтинг российской компании в список на возможное понижение.
