В понедельник стало известно, что совет директоров канадской сталелитейной компании Stelco Inc., активы которой на прошлой неделе официально предложила купить российская «Северсталь», единогласно одобрил соглашение с Deutsche Bank Securities Inc. и Deutsche Bank AG о финансировании на общую сумму 900 млн канадских долларов (около $754,6 млн).
Соглашение предусматривает предоставление кредитной линии и выкуп Deutsche Bank Securities конвертируемых облигаций и краткосрочной задолженности Stelco.
В январе текущего года руководство Stelco заявило, что, несмотря на рост общемировых цен на сталь, увеличение пенсионных исчислений, высокие тарифы на электричество и сырье не позволили компании справиться с финансовыми трудностями. После чего Stelco инициировала процедуру защиты от кредиторов.
19 октября канадский суд по банкротствам разрешил компании рассматривать предложения от держателей облигаций Stelco, крупнейший среди которых — Deutsche Bank. Совет директоров компании полагает, что сделка с немецким банком позволит Stelco «двигаться дальше в процессе привлечения капитала» с целью выйти из процедуры защиты от кредиторов.
Это же мнение высказал директор по реструктуризации Stelco Хэп Стефен, добавив, что в ходе сделки «кредиторы компании получат существенное возмещение в денежной форме и в форме приобретения новых акций».
Детали сделки должны быть рассмотрены Верховным судом Онтарио.
В случае ее одобрения в суде «финансирование Deutsche Bank станет постоянным, если другие претенденты на покупку Stelco не предложат более выгодные финансовые условия», —
заявила представитель компании Хелен Ривз.
Исполнительный директор компании Кортни Пратт выразил уверенность, что сделку поддержит крупнейший клиент компании General Motors. 15 октября GM проинформировала Stelco о намерении не продлевать контракт на закупку стали на 2005 год из-за возможности срыва поставок. Представитель GM Том Викхэем сообщил, что компания не дает комментариев по этому поводу до окончания изучения всех документов, касающихся сделки.
Ранее несколько компаний уже выступили с официальными предложениями о покупке Stelco. Наиболее щедрой из них оказалась российская «Северсталь», предложившая реструктурировать и погасить обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства канадской компании, осуществить капиталовложения в размере примерно 400 млн канадских долларов ($335 млн) и урегулировать с руководством Stelco и профсоюзами вопросы пенсионных обязательств, которые в настоящее время составляют $1,6 млрд.
Активы канадской компании предполагалось вывести в отдельную структуру, которая станет «дочкой» Severstal North America. Общую сумму сделки в «Северстали» не называют, на рынке ее оценили в $0,7–1 млрд.
Покупка канадской компании позволила бы «Северстали» стать крупнейшим производителем стали в России и восьмым – в мире.
Это полностью соответствует планам менеджмента компании: не так давно Алексей Мордашов потряс рынок заявлением о том, что через несколько лет планирует вывести свою компанию в пятерку лидеров с объемом производства в 100 млн тонн стали в год.
Согласие совета директоров Stelco на финансирование со стороны Deutsche Bank в «Северстали» не комментируют. Пресс-секретарь компании Лада Астикас лишь сказала, что «планы компании это не меняет, и переговоры со Stelco продолжаются».
Несмотря на возможное заключение сделки с немецким банком, Stelco все же планирует избавиться от пяти своих активов. Правда, продажа может быть заблокирована сталелитейным американским профсоюзом, который представляет порядка 4500 рабочих трех заводов канадской компании.
Аналитики полагают, что отдельные активы Stelco вряд ли заинтересуют «Северсталь». Денис Нуштаев из ИК «Метрополь» напоминает, что сделка с Deutsche Bank еще не получила одобрения акционеров Stelco, поэтому рано говорить об этом вопросе как о решенном:
«Акционеры Stelco помимо сделки с немецким банком будут рассматривать и другие схемы включая предложение «Северстали».
Вячеслав Жабин из ИК «Брокеркредитсервис» оценивает потенциальное вложение Deutsche Bank как беспроигрышное: «Ситуация на стальном рынке в ближайшее время будет оставаться на пике, это значит, что свои вложения банк гарантированно отобьет».
Кроме того, Жабин полагает, что ставки по кредиту Deutsche Bank могут быть достаточно высокими, учитывая риски, связанные с банкротством компании.
