Мировой рынок драгметаллов замер в ожидании итогов референдума «Сохраним наше швейцарское золото». Гражданам альпийской республики предстоит решить — должен ли нацбанк страны скупать золото для своих резервов или нет. На голосование вынесено три пункта.
Во-первых, предлагается запретить национальному банку (Swiss National Bank, SNB) продавать золото. Во-вторых, SNB могут обязать хранить все золото в Швейцарии (то есть вернуть и то, что находится на хранении в Великобритании и Канаде). Третий момент — ввести норму о том, что золото должно составлять не менее 20% в активах нацбанка (сейчас около 8%).
«В Швейцарии, так исторически сложилось, всегда был большой запас золота. И люди моего поколения и старше всегда считали, что золото — это такая страшно надежная вещь, надежное вложение средств. А центробанк Швейцарии сейчас часть своих резервов размещает в валюте. Некоторым такая политика не нравится. Они уверены, что золото — это проверенный веками инструмент для вложений. Поэтому возникла эта народная инициатива провести референдум, — пояснил посол Швейцарии в России Пьер Хельг в эксклюзивном комментарии «Газете.Ru». — Финансовые аналитики и правительство не видят в этом никакой проблемы, полагая, что часть золотовалютных резервов можно размещать в валюте. Рекомендация правительства — не поддерживать инициативную группу по проведению референдума на эту тему».
Глава SNB Томас Джордан также выступил категорически против. По его мнению, обязательства, которые будут наложены на нацбанк, существенно ухудшат гибкость денежно-кредитной политики. Будет затруднительно поддерживать установленный в 2011 году минимальный потолок обменного курса на уровне 1,2 швейцарских франка за 1 евро (Швейцария таким образом защищается от укрепления своей валюты и сглаживает последствия рецессии в еврозоне). Сторонники референдума уверены, что увеличение доли золота в активах SNB сделает их более сбалансированными и уберет евронавес.
По последним данным соцопросов, около 40% граждан страны готовы проголосовать за увеличение запасов золота, чуть менее 50% — против, остальные не определились. «Тем не менее решать будет народ. Скорее всего, инициатива не найдет поддержки у большинства, но у нас на референдумах всякое случается», — говорит Пьер Хельг.
В целом швейцарский референдум, несмотря на все свои серьезные последствия для спроса и котировок, носит локальный характер. Ему не уделялось бы так много внимания, если бы он не стоял в ряду других событий, происходящих на мировом рынке драгметаллов. Уже несколько лет как Китай и Россия активно скупают золото. В этом году РФ резко увеличила закупки — по данным Всемирного золотого совета (WGC), за первые десять месяцев 2014 года наша страна приобрела 115 тонн благородного металла (за весь прошлый год было 80 тонн).
Недавно по стопам ФРГ решила пойти Голландия. В ноябре стало известно, что власти страны решили вывести часть своего золота из Соединенных Штатов (51%), Канады (20%) и Великобритании (18%). Речь идет о 122 тоннах драгоценного метала, основной объем которого должен быть изъят у США. История пока не закончилась, но опыт Германии показывает, что так просто Америка ничего никому не отдает.
Еще одно важное событие произошло в ноябре в функционировании мирового рынка золота. Впервые с 1919 года сменился организатор так называемого «золотого фиксинга» — процедуры определения цены физического золота (биржевые торги идут только по фьючерсным контрактам). Стоимость драгметалла до последнего времени определялась два раза в день путем телефонных конференций пяти банков (Scotia Mocatta, HSBC, Deutsche Bank, Societe Generale, Barclays Capital), каждый из которых является членом Ассоциации участников золотого рынка (London Bullion Market Association, LBMA). Теперь LBMA передаст свои функции ICE Benchmark Administration (IBA), входящей в группу биржевого оператора IntercontinentalExchange Group (ICE).
Все эти события имеют свое отдельное объяснение. Например, Россия, покупая монетарное золото на внутреннем рынке, поддерживает ликвидностью отечественные банки. Швейцарцы (часть политической и финансовой элиты) хотят демонтировать привязку франка к евро, старая система фиксинга просто устарела и т.д.
Но есть и более сложное объяснение этим событиям. Некоторые эксперты полагают, что мировая валютная система, ключевым звеном которой является доллар США, стремительно распадается.
Такие страны, как Китай и Россия, заинтересованы в создании мощных региональных валют, чтобы избавиться от гегемонии доллара, которая позволяет американцам диктовать свои условия в мировой политике. Если долларовая система начнет рушиться, то единственно возможной альтернативой вновь станет золото, вот страны и стараются купить (или вернуть) побольше драгметалла.
Ряд экспертов склонны полагать, что мир может вернуться к старой доброй мере стоимости — золотым слиткам. «Сейчас люди начали понимать, что золото вернется на позиции единой меры стоимости и что единственная возможность сохранить свои активы — это держать их в золоте», — уверен глава консалтинговой компании НЕОКОН Михаил Хазин. По его мнению, США противодействуют попыткам демонтажа системы доллара и не отдают золото. «Тут выяснилось, что золота ни у кого нет. Формально объявлено, что оно есть, но на практике его нет. Попытки его физически получить оказываются затруднительными», — отмечает Хазин. Он прогнозирует, что процесс трансформаций наберет обороты в течение ближайших двух-трех лет. Впрочем, большинство аналитиков радикальных изменений валютной системы не предрекают. Да и скачков цены драгметалла тоже: после резкого роста до почти $2000 за унцию сейчас она колеблется в районе $1200.
