Корпорация Carlsberg готовит оферту миноритарным акционерам пивоваренной компании «Балтика» о выкупе акций. Цель — довести свой пакет до 100%.
Сейчас Carlsberg – крупнейший акционер «Балтики»: датскому концерну принадлежат 85,55% бумаг. Компания готова потратить $1,15 млрд на выкуп 15% акций, исходя из стоимости 1550 рублей за одну акцию.
Carlsberg существует с 1847 года, когда датчанин Якоб Якобсен построил небольшую пивоварню неподалеку от Копенгагена. Он назвал компанию в честь своего единственного сына Карла и места расположения пивоварни — на вершине холма: Carlsberg в переводе означает «холм Карла».
Сегодня бренд Carlsberg продается более чем в 140 странах мира. Логотип Carlsberg был разработан в 1904 году и с тех пор используется практически без изменений. Пиву Carlsberg отдавали предпочтение Елизавета II и Уинстон Черчилль. Специальные сорта Carlsberg и по сей день производятся специально для членов королевских семей и высшей знати.
Всего Carlsberg владеет более чем 500 брендами, среди которых Tuborg, Holsten и Kronenbourg 1664.
В 2002 году Carlsberg подписала соглашение с компанией «Балтика» о совместном производстве. В мае 2003 года производство Carlsberg в алюминиевой банке началось на головном заводе «Балтики» в Санкт-Петербурге. По итогам 2011 года бренд Carlsberg занял 37,4% российского рынка.
Carlsberg не гарантирует, что предложение будет сделано, и если будет, то после конвертации привилегированных акций в обыкновенные, — к маю.
«Пока заявлено только намерение Carlsberg. Если приобретение акций произойдет, очевидным плюсом для «Балтики» будет полное включение компании в глобальный бизнес группы», — сказал директор по правовым вопросам «Балтики» Антон Рогачевский.
Пивоваренная компания «Балтика» была создана в 1990 году. Владеет пивоваренными заводами в 10 городах страны.
Первая партия пива была отпущена в торговую сеть в ноябре 1990 года, тогда было произведено всего 27 тыс. литров пива. На тот момент не существовало единого бренда «Балтика», пиво продавалось под марками «Жигулевское», «Рижское», «Адмиралтейское», «Праздничное». В 1992 году компания была приватизирована.
«Балтика» производит 5,2 млн гектолитров пива в месяц под 10 брендами. Продукция компании представлена в 75 странах мира.
После объявления о подготовке оферты от Carlsberg бумаги поднялись на 12%, выше 1350 рублей.
Одной из причин выкупа акций компанией Carlsberg стала финансовая отчетность, которая показала ухудшение продаж на российском рынке: компания сократила объемы продаж на 3%. На ухудшении показателей сказались высокая инфляция и значительное повышение цен в на пиво, отмечено в сообщении Carlsberg. В то же время другие азиатские рынки продолжают расти высокими темпами.
«В 2011 году мы столкнулись с различными препятствиями на рынке в России, в то время как рынки Северной и Западной Европы, а также Азии продолжают хорошо развиваться, — говорит генеральный директор Carlsberg Йорген Буль. – Потеря доли рынка в России произошла из-за высокого уровня рекламной деятельности конкурентов». По его словам, компания «взяла курс на укрепление позиций в стране».
В ноябре Carlsberg уже сообщала об ухудшении ситуации на российском рынке. Тогда же компания жаловалась, что неблагоприятные погодные условия, дожди и низкие температуры летом снизили объемы потребления пива, особенно в условиях обострения конкуренции.
Пик реализации пива Carlsberg пришелся на 2009 год, но в этом же году компании пришлось повышать цены на пиво из-за резкого роста акцизов на алкоголь в России. Это привело к снижению спроса.
Новость о выкупе акций «Балтики» компанией Carlsberg не стала сюрпризом, заявила аналитик «ТКБ Капитала» Наталья Колупаева. «Carlsberg не видит смысла поддерживать публичность российского актива, а консолидация позволит быстрее принимать решения внутри группы, а также получать 100% прибыли без необходимости выплачивать дивиденды держателям акций», — говорит она, добавляя, что датский концерн недоволен результатами работы «Балтики»: доля рынка в России сократилась с 40% в 2009 году до 37,4%.
Колупаева считает предложение Carlsberg привлекательным для акционеров, с учетом того что «Балтика» отказалась выплачивать дивиденды за 2011 год.
Carlsberg необходимо двести долю в «Балктике» до 95%, после этого по корпоративному законодательству компания сможет осуществить принудительный выкуп акций у миноритариев, сохраняющих пакеты.
Carlsberg могла выкупить акции и раньше, считает аналитик Renaissance Capital Ульяна Ленвальская. «Эти бумаги давно неликвидны и не пользуются спросом на бирже. Странно, что Carlsberg не стала выкупать акции раньше», — говорит она. По словам Ленвальской, после завершения выкупа Carlsberg может позволить себе сократить затраты на финансовую отчетность дочерней структуры.
