«Вимм-Билль-Данн» (ВБД) достиг соглашения с Danone о приобретении 18,4% своих акций, принадлежащих французской компании. Сумма сделки составит $470 млн. По словам председателя правления российской компании Тони Майера, данный выкуп акций отражает уверенность в «фундаментальности бизнеса и правильности выбранной стратегии».
ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты питания» — крупнейший производитель молочных продуктов в России. Компания владеет 36 производственными предприятиями, выпускающими молочные продукты, соки и минеральную воду, а также центры продаж более чем в 25 городах России и странах СНГ. ВБД принадлежат торговые марки «J7», «100 % Gold Premium», «Любимый сад», «Домик в деревне», «Весёлый молочник», «Агуша» и т. п. (всего свыше 1 000 наименований молочной продукции и более 150 наименований соков, фруктовых нектаров, негазированных напитков). Основатели ВБД владеют 42,3% акций компании, в частности у Гавриила Юшваева 19,6%, у Давида Якобашвили 10,5%, у Михаила Дубинина 4,7%, а у Сергея Пластинина 3,9.
«Цена сделки адекватна, отражает справедливый уровень стоимости компании. Консенсус-прогноз аналитиков оценивает ВБД в 1700 руб. за акцию. Полагаю, цена устроила обе стороны», — считает заместитель начальника аналитического отдела «Инвесткафе» Александра Лозовая.
Компания пока не сообщила о дальнейших планах относительно выкупаемого пакета акций. «Возможны три сценария развития событий: менеджмент может погасить данные акции, что повысит оценку стоимости компании(примерно на 23%); компания может использовать данные ценные бумаги в качестве оплаты в сделках слияний и поглощений (менеджмент не раз заявлял о своих намерениях приобрести активы в СНГ и, возможно, Европе); компания может продать пакет акций на бирже, что может повысить ликвидность ценных бумаг», — считает аналитик ИК «Грандис Капитал» Ирина Прокопьева.
входит в список крупнейших компаний Fortune 500 и является одним из самых успешных производителей продуктов здорового питания в мире. Подразделения компании, в которых работает около 80 тыс сотрудников, расположены в 120 странах на пяти континентах. Danone владеет 160 производственными центрами. В 2009 году продажи компании достигли рекордных 15 млрд евро. В мире Danone занимает ведущие позиции в четырех областях производства продуктов питания: свежие кисломолочные продукты (№ 1 в мире), вода (№2 на рынке бутилированной питьевой воды), детское питание (№ 2 в мире) и медицинское питание. Акции Danone котируются на бирже Euronext Paris. В России Danone занимает третью позицию на рынке молочных продуктов с долей рынка чуть менее 6%
Фактически сделка означает полный разрыв ВБД с французским производителем молочных продуктов, который не смог договориться о покупке всей ВБД и предпочел пробрести ее конкурента — компанию«Юнимилк», считают эксперты. «Скорее всего, Danone не удалось договориться с основателями ВБД о дальнейшем увеличении своей доли в холдинге, которую тот постепенно повышал с момента входа в капитал компании, из-за нежелания тех выходить из бизнеса», – полагает вице-президент департамента корпоративных финансов ИК «Грандис Капитал» Александр Юдин.
– второй по размерам бизнеса производитель молочной продукции и детского питания в России, где занимает порядка 15% рынка. Основанная в 2002 году, компания «Юнимилк» объединяет 28 производственных предприятий в России, Украине и Беларуси. Юнимилк владеет ведущей торговой маркой на рынке молочных продуктов СНГ — «Простоквашино», и сильным портфелем брендов во всех сегментах рынка. В 2009 года объем продаж составил около 1млрд евро (+7% к 2008 года).
Слияние Danone и «Юнимилк» создаст для ВБД серьезного конкурента. «В среднесрочной перспективе я жду обострения конкуренции на российском молочном рынке между Danone и ВБД. Думаю, ВБД потеряет часть доли рынка, поскольку объединенная компания Данона и «Юнимилка» потенциально является более сильным игроком», — полагает Лозовая. Теперь ВБД сможет укрепить свои позиции только через поглощение оставшихся на рынке независимых молочных заводов, констатируют эксперты.
