Цивилизация
Стоимость нефти на торгах в Нью-Йорке упала более чем на $3 за одну торговую сессию. Существенное увеличение нефтяных запасов США стало сюрпризом для трейдеров нефтяного рынка.
Фьючерсные контракты на нефть сорта Light снизились на $3,64 до $45,49 за баррель. Это стало самым значительным однодневным снижением нефтяных котировок с сентября 2001 года. Тогда стоимость нефти упала за одну сессию на $3,96. Фьючерсы на нефтяную смесь Brent с аналогичным сроком поставки подешевели на $3,20 до $42,30 за баррель. Накануне цены на нефть Light снизились в ходе торгов на $0,63 до $49,13 за баррель. Сорт Brent подешевел на $0,24 до $45,51 за баррель.
Главной причиной снижения котировок сырья в ходе последних реальных торгов стал существенный рост товарных запасов нефти в Америке.
Этот показатель играет роль одного из основных ориентиров для инвесторов нефтяного рынка — наряду с заявлениями руководителей ОПЕК, политическими новостями с Ближнего Востока и сводками прогнозов погоды.
По данным Управления энергетической информации США, запасы нефти в стране выросли за неделю, завершившуюся 26 ноября 2004 года, на 900 тыс. баррелей — до 293,3 млн. Это не максимальное значение. Но ведущие аналитические центры Америки не ожидали и такого.
Для столь существенного роста нефтяных запасов необходимо наступление более спокойных времен, чем нынешние. Чтобы трейдеры не вздували цены на фоне опасений по поводу возможного срыва поставок из-за кризиса на Ближнем Востоке или очередной налоговой проверки крупных российских нефтяных компаний.
Ранее серьезное увеличение нефтяных запасов происходило, когда цены на сырье были существенно ниже. Сейчас же, несмотря на планомерное отступление от исторических максимумов в течение нескольких недель, нефтяные котировки все еще находятся на очень высоком уровне.
Но неблагоприятная ценовая конъюнктура в этот раз не помешала вырасти запасам не только сырой нефти, но и нефтепродуктов. Объем запасов бензина увеличился на 3 млн баррелей (составив 205,7 млн).
Эти данные более чем в два раза превысили ожидания экспертов.
Запасы дистиллятов выросли на минувшей неделе на 2,3 млн баррелей — до 117,9 млн, тогда как аналитики прогнозировали увеличение в среднем на 1,4 млн.
Дешеветь нефтяным фьючерсам помогают и американские синоптики. Последнее время они прогнозируют потепление на северо-востоке США. Надеясь на мягкую зиму, аналитики нефтяного рынка ожидают, что спрос на печное топливо упадет на 14%.
«Это плохие показатели для участников рынка, играющих на повышение, — прокомментировал ситуацию Кайл Купер из Citigroup Global Markets. — Если к следующей неделе не наступят холода, а объем запасов опять возрастет, цены на нефть продолжат падение».
Но обвала котировок на нефтяном рынке в ближайшее время ждать все же не стоит. Динамика запасов нефти в США за неделю – это скорее сиюминутный, а не фундаментальный показатель. Так к нему и относятся участники рынка. Те, кому было выгодно сыграть на понижение, сделали это. Но принципиально ситуация не изменилась. Долгосрочные факторы роста котировок на мировых рынках сырья никуда не исчезли.
«Определяющее значение для процесса ценообразования на сырьевые ресурсы, и в первую очередь на нефть, имеет стабильный рост потребления со стороны Китая, — считает аналитик «Брокеркредитсервиса» Ростислав Мусиенко. — Экономика КНР растет бешеными темпами. Китайские власти пытаются замедлить экономическое развитие, чреватое высокой инфляцией, при помощи финансовых инструментов и непосредственного вмешательства государства. Но пока эти меры не привели к заметным результатам. А заявлениям госсовета КНР рынок нефти уже давно перестал верить».
Разумеется, один лишь китайский спрос не подбросит стоимость нефти до новых исторических максимумов. Эти цены — в $55 и выше за баррель Light — были исключительно достижением спекулятивного капитала хеджевых фондов. Но движение котировок вниз, вероятнее всего, ограничится уровнем в $45 за баррель американской легкой нефти. Сегодня эта цена отвечает реальному спросу со стороны потребителей, а не спекулянтов.
Максимальное за последние три года падение цен на нефть вызвало резкий подъем американского фондового рынка. Поддержку индексам оказала и хорошая экономическая статистика. Министерство торговли США сообщило, что личные доходы американцев выросли в октябре на 0,6%. Заработная плата увеличилась на 0,5%. Личные расходы американцев выросли в октябре на 0,7%. Также, согласно Бежевой книге Федеральной резервной системы, экономическая активность в США продолжает расти.
На этих новостях индустриальный индекс Dow Jones закрылся на максимуме с марта этого года. Технологический NASDAQ достиг максимума с января.
