IPO по эталону

Диапазон цены размещения в рамках IPO российского девелопера Etalon Group Limited на Лондонской фондовой бирже установлен в размере $7–9 за акцию. Этот диапазон размещения предполагает оценку компании в коридоре от $1,56 млрд до $2,01 млрд.

В размещении будут участвовать как обыкновенные акции нового выпуска, за счет продажи которых «Эталон-ЛенСпецСМУ» планирует привлечь $500 млн, так и существующие акции.

Сейчас основной пакет акций Etalon Group принадлежит главе совета директоров «ЛенСпецСМУ» Вячеславу Заренкову и членам его семьи, которые в сумме держат 68,3% компании. Еще 17,4% принадлежит менеджменту компании. 15% Etalon Group владеет фонд Baring Vostok Capital Partners, который приобрел долю в марте 2008 года. Тогда эту сделку участники рынка оценивали в сумму более $150 млн. Также акциями компании владеет «Газпромбанк — Управление активами». Предполагается, что суммарно на выставляемые на рынок существующие акции их держатели выручат до $150 млн. Таким образом, в компании рассчитывают, что общий объем IPO группы «Эталон» может составить $650 млн без учета опциона переподписки. Free-float компании после IPO составит около 28%.

Строительный холдинг «ЛенСпецСМУ», головной компанией которого является Etalon Group, занимается жилым и коммерческим строительством. Компания занимает лидирующие позиции на рынке жилья Санкт-Петербурга. В девелоперском портфеле компании на сегодняшний день 28 проектов общей продаваемой площадью 3,13 миллиона квадратных метров.

По итогам 2010 года, выручка Etalon Group выросла до $669 млн против $636 млн в 2009 году. При этом EBITDA снизилась до $227 млн с $239 млн, а рентабельность упала до 34% с 38%. «Компания планирует направить доход от продажи допэмиссии на приобретение новых земельных участков, а также на капитальные расходы, в том числе на финансирование строительных затрат новых и существующих проектов», — говорится в сообщении компании.

Организаторами IPO назначены Credit Suisse, «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал».