Цивилизация
ВТБ отчитался за шесть месяцев своей деятельности по стандартам МСФО. Полгода работы принесли банку чистый убыток в объеме 31,5 млрд рублей. Такой результат в банке связывают с ростом трат на резервирование на потери по ссудам до 96,6 млрд рублей. Это составляет 6,9% кредитного портфеля на 30 июня 2009 года по сравнению с 3,6% на конец 2008 года. Доля просроченных и реструктурированных кредитов в совокупном объеме кредитного портфеля уже подскочила до 9,1% в сравнении с 2,4% на конец прошлого года.
«Условно» позитивным моментом можно назвать сокращение чистого убытка с 20,5 млрд в первом квартале до 11 млрд во втором. Этому поспособствовало увеличение доходов от основной деятельности, а также «плюс» по операциям с финансовыми инструментами и иностранной валютой. Так, доход от основной деятельности вырос на 36,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 80 млрд рублей.
Если в первом квартале на операциях с ценными бумагами банк потерял 11,4 млрд рублей, то к концу полугодия потери сократились до 2,7 млрд рублей. На валютных операция за второй квартал банку удалось заработать 4 млрд рублей,
что, правда, уступает результату первого квартала, когда в результате девальвации российской валюты банк получил 9,5 млрд рублей.
Объем средств на счетах корпоративных и розничных клиентов увеличился на 41,7%, до 1,6 трлн рублей. В основном рост произошел за счет размещения на депозитах средств Минфина, составивших по итогам второго квартала 2009 года 186 млрд рублей. «Но и без учета указанных депозитов прирост средств на счетах корпоративных и розничных клиентов значителен: за первые шесть месяцев 2009 года он составил 24,9%», — констатирует аналитик ИБ «Траст» Владислав Сидоров.
Кредитный портфель до вычета резервов с начала года увеличился на 3%, до 2,7 трлн рублей: объем корпоративных кредитов вырос на 2,3%, а розничных – на 6,7%. «Экономический спад, тем не менее, оказал влияние на объем выданных кредитов:
за увеличением кредитного портфеля на 7,5% в первом квартале 2009 года последовало снижение данного показателя на 4,2% во втором квартале,
— отмечается в сообщении банка. — В этот период на динамику кредитного портфеля группы также повлияла продажа швейцарского дочернего банка ВТБ Russische Kommerzial Bank AG и его деконсолидация с апреля 2009 года».
Банк стал эффективнее управлять расходами, говорят эксперты. Так, показатель соотношения расходов и доходов от основной деятельности в первом полугодии 2009 года снизился до 44,6% по сравнению с 50,8% в аналогичном периоде 2008 года. «Однако это произошло не за счет снижения расходов, а за счет увеличения операционных доходов, которые и перекрыли траты», — рассказывает Сидоров.
Движение остальных показателей, по мнению экспертов, находится на среднерыночном уровне. Чистый комиссионный доход составил 9,7 млрд рублей, увеличившись на 29,3% по сравнению с первым полугодием прошлого года. «Следует отметить, что увеличение доли комиссионных доходов в структуре доходов российских банков в кризисных и посткризисных условиях, когда кредитные портфели сжимаются, а риски продолжают оставаться очень высокими, становится общим трендом», — отмечает аналитик ФЦ «Инфина» Вероника Чекина. Чистая процентная маржа остается по-прежнему низкой, говорит Сидоров. По итогам первого квартала она составила 4,2%, снизившись на 0,6% по сравнению с данными за 2008 год. «Это было обусловлено прежде всего высокой стоимостью фондирования от государства в начале текущего года», — отмечает эксперт.
В целом отчетность ВТБ мало удивила экспертов — ее расценили как строго негативную. Акции банка теряют в стоимости: на 16 часов мск их цена составила 6,3 копейки, опустившись на 4,13%.
Аналитики в среднем прогнозировали убыток ВТБ за второй квартал в размере 16,4 млрд рублей, а за первое полугодие — в размере 36,9 млрд рублей. «Хотя объём убытков ниже ожиданий рынка, частично такой эффект объясняется меньшими объёмами резервирования, а также разовыми доходами в виде комиссий за досрочную выплату межбанковских кредитов, которые составили 7,4 млрд рублей», — говорит аналитик ИК «Финам» Константин Романов.
Но больше всего экспертов разочаровал объем просроченной задолженности. «По итогам второго квартала созданный объём резервов не покрывает полностью «плохие» долги.
Коэффициент покрытия «плохих» долгов резервами составляет лишь 76%. В ближайшие кварталы банк вынужден будет досоздавать резервы в больших объёмах даже в случае замедления темпов роста просроченной задолженности», — прогнозирует Романов.
На сегодняшний день ВТБ не испытывает дефицита ликвидности, в том числе благодаря допэмиссии: в середине сентября банк привлек порядка 180 млрд рублей от государства и 94 млрд рублей от других акционеров. Поэтому эксперты сходятся во мнении, что результаты четвертого квартала окажутся, несомненно, лучше. «По статьям по операциям с ценными бумагами и валюте банк окажется в прибыли», — прогнозирует Сидоров. Но радужные прогнозы не все равно не исключат убыток по итогам года. «Чистый убыток банка ВТБ по итогам 2009 года составит около 60 млрд рублей», — полагает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин.
