Цивилизация
Сегодня ЦБ впервые предложил банкам беззалоговые кредиты сроком на 1 год. Аукцион прошел при колоссальном спросе — банки выставили заявок на 180 с лишним миллиардов рублей при предложении от ЦБ в 50 млрд руб. В аукционе участвовало 16 банков. Средневзвешенная ставка составила 15,02% при установленной минимальной ставке 14%.
ЦБ сам был удивлен таким огромным спросом. «Мы ожидали, что спрос будет выше 50 млрд рублей, мы сделали пробный шар, но конкретных оценок по объему у нас не было», — заявил «»Интерфаксу источник в ЦБ. Результаты первого аукциона заставили ЦБ задуматься о возможности увеличить объемы по годовым аукционам. «В эту сторону, наверное, будем двигаться с учетом того, что мы имеем высокий спрос», — сказал собеседник «Интерфакса».
Помимо годовых беззалоговых на следующей неделе ЦБ проведет первый годовой аукцион репо, на который также ожидается высокий спрос. Интерес банков очевиден — им нужны «длинные деньги». До сих пор ЦБ размещал среди банков в основном 5-недельные и 3-месячные кредиты, выданные как без залога, так и под портфели ценных бумаг.
Сейчас банки досрочно гасят «короткие» беззалоговые кредиты и берут «длинные» средства, объясняют в ЦБ: «Банки пользуются трендом на снижение ставок — досрочно отдают то, что брали дорого, и берут уже дешевле».
Банкиры подтверждают, что берут «длинные» кредиты на рефинансирование. «Понятно, почему этот аукцион вызвал такой спрос — многие захотели улучшить структуру своих пассивов, — говорит заместитель директора департамента казначейства Промсвязьбанка Константин Гребенников. — У большинства банков основная часть средств, полученных от ЦБ, являются краткосрочными. И если есть возможность перекредитоваться сейчас сроком на год под 15% — а это привлекательная ставка, — то все захотят ею воспользоваться». «15,02% — это ставка, сопоставимая со стоимостью ресурсов для частных банков из альтернативных источников — например, первичного рынка рублевых облигаций», — отмечает директор департамента операций на финансовых рынках Номос-банка Алексей Третьяков.
Годовые ресурсы по ставке 15% — это едва ли не самое выгодное предложение сейчас,
соглашается директор Центра экономических исследований при МФПА Сергей Моисеев. «Привлечение вкладов от населения обходится банкам в 16–18%, при этом идут траты на розничную сеть, зарплату персоналу, — говорит эксперт. — А занимать под сопоставимую ставку на западных рынках могут позволить себе только первоклассные, крупнейшие банки».
Многим банкам до конца года предстоят погашения как по облигациям, так и по международным заимствованиям, а занять деньги на рынке сейчас задача достаточно сложная, напоминает Гребенников. Новых размещений облигаций практически не происходит — на рынке нет инвесторов, готовых их покупать. Как тут не соблазниться на годовые «цэбэшные» кредиты!
«Стандартный срок кредитов корпоративным заемщикам в настоящее время как раз составляет 1 год, поэтому привлеченные на годовых беззалоговых аукционах средства можно без риска разрыва ликвидности использовать для финансирования реального сектора экономики», — радуется Третьяков из Номос-банка.
Кредитовать предприятия — дело сейчас довольно выгодное. Кредиты от ЦБ обошлись банкам под 15%, а ставки по кредитам корпоративным заемщикам — 20–25% (средний и малый бизнес), напоминает Моисеев. Маржа с вычетом всех операционных расходов, резервов, налогов — не меньше 5%.
Однако мало какой бизнес готов сейчас брать такие кредиты. Предприниматели не раз жаловались, что в условиях падения спроса и сокращения прибыли такую ставку не отбить.
«Потребность в кредитах у предприятий сильно снизилась — спрос упал, продажи падают, предприятия больше думают о том, куда девать товар, а не о том, как взять кредит на увеличение производства», — признает источник на банковском рынке.
Но понижать стоимость кредитов для корпоративных заемщиков банки не готовы: при нынешней проблеме невозвратов высокая ставка для банка — это премия за риск, «страховка» на случай роста просрочки. Поэтому большую часть кредитов от ЦБ банки направят на рефинансирование своих же обязательств.
