Цивилизация
Дмитрий Медведев, выступая на Петербургском международном экономическом форуме, дал понять, что он против создания банка «плохих активов». «Не думаю, что для России сегодня оптимальным является концентрация таких (проблемных) активов в так называемом плохом или «токсическом» банке», — сказал президент.
Для очистки балансов российских банков от «плохих» активов необходимо укреплять их капитал госвливаниями, считает глава государства. По его словам, необходимо поддерживать непосредственно заемщиков, испытывающих финансовые трудности. На поддержку банковского сектора сейчас направлено 3 трлн рублей в качестве кредитов Центробанка, на бюджетные антикризисные меры выделено 1,5 трлн рублей.
По оценкам Международного валютного фонда, $4,1 трлн активов из общей суммы долговых обязательств в $58 трлн. придется списывать. «Плохих» долгов в мире насчитывается порядка 7%. В России просроченная задолженность физлиц составляет 5,1%, а компаний — 4% .
Выкуп государством у банков «плохих активов» считается эффективной мерой оздоровления банковской системы. Еще в начале года финансовые власти США приняли решение создать «токсичный» банк. Проект по его созданию был представлен в марте министром финансов США Тимоти Гайтнером. Однако до сих пор программа не заработала. В конце мая Гайтнер пообещал, что выкуп токсичных активов начнется с июля текущего года. На эти цели ФРС США направит от $75 млрд до $100 млрд.
В России идею создания банка c проблемными долгами, прежде всего, поддерживают сами банки. Правда, банку, желающему освободится от плохих долгов, еще придется доказать, что они возникли не по его вине, а вследствие глобального экономического кризиса.
Как поясняет глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян, банк для слива плохих долгов необходим, чтобы банки могли временно сбросить балласт этих долгов, получить рефинансирование, стимулировать на более приемлемых условиях добросовестных клиентов, оказавшихся в сложной ситуации в силу конъюнктуры рынка.
Эту идею активно поддерживают и Российский союз промышленников и предпринимателей, и Агентство по страхованию вкладов. Кстати, АСВ предполагалось использовать как раз в качестве хранилища для «токсичных» активов.
Российские власти отказались от реализации этой идеи в первую очередь потому, что невозможно адекватно оценить стоимость проблемных активов. «Выкуп по цене, близкой к рынку, невыгоден банку, а по цене, близкой к номиналу, — налогоплательщику», — поясняет заместитель руководителя аналитического департамента ИК «Совлинк» Ольга Беленькая.
В США проблема переоценки активов частично решается тем, что выкупаемые активы являются рыночными инструментами, а в России все иначе. «У нас же большинство проблемных активов — это кредиты и залоги, которые никогда не торговались на рынке, и объективно оценить их стоимость сложнее», — отмечает экcперт. Можно надеяться, что наличие на рынке крупного покупателя в виде государственно-частных фондов, приобретающих проблемные активы через механизм аукциона, поможет хотя бы немного оживить рынок и даст ориентир по рыночной стоимости этих инструментов, отмечает Беленькая.
Большинство экспертов разделяют позицию Медведева. «Получается, что государство должно взять на себя практически все риски банковского сектора и создать банки-зомби, которым государство готово простить, практически без наказания, неэффективный риск-менеджмент. Это самый простой и неэффективный путь», — говорит аналитик ИК «Финам» Константин Романов.
«Мы отдаем предпочтение подходу, в рамках которого ряд неэффективных банков могут обанкротиться, и это даст банковскому сектору крайне полезный опыт для последующего развития: вместо консервации пузыря — к его постепенному сдуванию», — говорит Романов.
Желание банков создать «токсичный» банк вполне объяснимо. Дело в том, что кредитные организации хотят избежать роста присутствия государства в их совокупном капитале, считает главный экономист УК «Финнам Менеджмент» Александр Осин.
Несмотря на заявление главы государства, аналитики не исключают возможности создания в дальнейшем банка «плохих» активов. «Если масштаб кризиса окажется хуже прогнозов, придется задействовать и дополнительные механизмы, в том числе и выкуп проблемных долгов», — отмечает Беленькая.
