Цивилизация
Первый рабочий день весны 2009 года российские фондовые биржи начали с падения. Через 15 минут после начала торгов долларовый индекс РТС понизился на 0,35% до 542,65 пункта, а рублевый индекс ММВБ обвалился сразу на 2,43% до 649,84 пункта.
На российский рынок отрицательным образом влияет ситуация на зарубежных площадках, где инвесторы опасаются продолжения и углубления рецессии в глобальном масштабе, основываясь на объективных статистических данных, а также собственных страхах.
Американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 продемонстрировал наихудшую динамику в начале года за всю свою историю.
За январь и февраль 2009 года он потерял 18%. А после того, как в октябре 2007 года он достиг пика, индекс растерял уже 53% своей стоимости и демонстрирует минимальные показатели за 12 последних лет.
Подобный результат был достигнут в последний зимний день текущего года, 27 февраля, когда индекс снизился на 2,36%. При этом индекс Dow Jones Industrial Average потерял в этот день 1,66%, снизившись с начала года на 20% и достигнув минимума с мая 1997 года.
Причины отрицательной динамики в пятницу — резкое сокращение дивидендов для акционеров General Electric и объявление о том, что Citigroup все-таки будет спасать государство. То, чего так боялись инвесторы, произойдет —
по сути, начинается процесс национализации крупнейших финансовых корпораций США.
Кроме того, еще одна «черная дыра» американского финансового сектора — крупнейший страховщик AIG, и так уже на 80% принадлежащий государству, требует от государства очередную порцию денег, еще $30 млрд, и грозит рекордными в корпоративной истории США квартальными убытками в $60 млрд. Все эти вести наложились на пересмотренный результат американского ВВП:
министерство торговли США резко ухудшило оценку снижения ВВП в IV квартале — до 6,2% в годовом выражении с объявленных ранее 3,8%.
«Тот факт, что новости о Citi появились в один день с ужасающими статданными о ВВП, лишь подливает керосина в огонь», — отметил управляющий Federated Clover Investment Advisors Мэтью Кауфлер.
Под напором финансового кризиса не в силах устоять даже признанные инвестиционные гуру — холдинг знаменитого Уоррена Баффета Berkshire Hathaway также продемонстрировал печальный абсолютный рекорд: IV квартал 2008 года был закрыт с наихудшими результатами за всю его историю — прибыль упала на 96%. По сообщению Центра экономического анализа агентства «Интерфакс», миллиардер адресовал своим акционерам письмо, в котором выражает опасения относительно того, что
в течение 2009 года, а возможно, и в долгосрочном периоде экономика США будет находиться «в разрухе».
В Европе в пятницу рынок также был затянут в воронку под воздействием беспокойства относительно финансового сектора. Сводный индекс Dow Jones Stoxx 600 опустился на 1,8% и на 9,6% по итогам февраля.
«Ни один из главных международных рынков не показывает никаких признаков жизни в этом году»,
— резюмировал Питер Соррентино из Huntington Asset Management.
Сегодняшний день начался с падения и в Азии. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 3% и на 18% с начала года. Инвесторы обеспокоены резким сокращением заработной платы в Японии и экспорта из Кореи. На этом фоне японский индекс Nikkei 225 падает 2 марта самыми быстрыми темпами за последние пять недель — на 3,2%, а корейский Kospi снизился на 3,9%. «Мы пока не знаем, как долго продлится мировая рецессия, — заметил глава подразделения управления средствами T&D Asset Management Co. Хисакадзу Амано. — На рынке доминирует атмосфера болезненного отчаяния, и крайне немногие люди осмеливаются покупать акции».
Второй день подряд дешевеет и нефть. Котировка апрельского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе нью-йоркской биржи CME Globex 27 февраля упала на 0,25% и достигла $44,64 за баррель.
Дальнейшие перспективы российского рынка не дают особых поводов для оптимизма. На внутреннем рынке наблюдается дефицит рублевой ликвидности, отмечают эксперты «Интерфакса». Центробанк «продолжает эффективно ограничивать объем свободной ликвидности на денежном рынке, — соглашаются аналитики Номос-банка. — Судя по всему, эта тенденция сохранится и в течение текущей недели». И если проблем с «короткими» деньгами на межбанковском рынке нет, ставки там находятся на уровне 9–10%, то
повышенный спрос наблюдается на «длинные» средства, где ставки колеблются в районе 17–18% годовых,
отмечают в Номос-банке.
Очевидно, что на руку местным «медведям» в ближайшее время может сыграть и тот факт, что в последние недели рынок выглядел подозрительно хорошо — по подсчетам агентства Bloomberg, в феврале он был лучшим в Европе, показав прирост по индексу ММВБ в 6,6%, в то время как остальные рынки в основном падали. Этому способствовали стабилизация цен на нефть, курса рубля и международных резервов. Но хрупкое равновесие между этими показателями в любой момент может нарушиться. «В последнее время корреляция между динамикой нефтяных котировок и курсом российской национальной валюты стала еще более жесткой, и мы ожидаем, что эта тенденция будет сохраняться», — отмечают аналитики Номос-банка.
