Цивилизация
Инвестконсультанты рекомендуют Лорен Пауэлл Джобс, вдове Стива Джобса, продавать акции Apple и Disney, принадлежавшие мужу, сейчас. В этом случае, в соответствии с законами США, она сможет избежать налога на дополнительные доходы.
«Нет никаких причин избегать продажи сейчас», — цитирует Bloomberg Кейси Готта, управляющего директора компании Aspiriant (активы под управлением на сумму $100 млн). По словам специалиста по личным финансам Джойса Франклина, продажа части наследства позволит снизить имущественные риски.
Основатель Apple Стив Джобс умер в начале октября текущего года от рака. Подробности его завещания не оглашались.
Джобсу принадлежали 138 млн акций корпорации Disney, которые во вторник вечером стоили $4,74 млрд, и 5,55 млн акций Apple на сумму $2,5 млрд, по данным последних торгов.
Когда здоровье Джобса ухудшилось, он передал акции в трастовый фонд, следует из документов о передаче доверенности. Оформление через трастовый фонд упрощает распределение имущества среди наследников и позволяет избежать налогов на наследство.
В соответствии с законодательством США фонд может продать акции, заплатив налог только с прибыли от увеличения их стоимости с момента смерти Стива Джобса. Эта прибыль составляет $338 млн.
Таким образом, если жена — единственная наследница Джобса, за обе сделки она может выручить $6,9 млрд. Экономия на налоге на прирост капитала составит $867 млн.
Семье Джобса не придется платить 35% налога на наследство до ее смерти или до тех пор, пока она не передаст деньги другим.
Если бы акции продавались в 2010 году, наследникам пришлось бы платить налог на увеличение дохода с учетом всей прибыли, полученной Джобсом за период владения акциями. Но это требование перестало действовать в 2011 году, когда был возвращен налог на наследство.
Официальный представитель Лорел Пауэлл Джобс отказался комментировать налоговые проблемы вдовы и перспективу продажи акций Apple и Disney.
Сложнее всего будет продать акции Disney, считают эксперты. Доля Джобса почти в 12 раз больше среднего дневного объема торгов бумагами корпорации за 2011 год.
По словам аналитика компании Davenport & Co Майкла Морриса, пакет может выкупить Disney: «По сравнению с другими участниками медиарынка у корпорации есть возможность увеличивать долговую нагрузку». В 2011 финансовом году, закончившемся 30 сентября, Disney выкупила собственные акции на сумму $5 млрд.
Пакет Джобса в Apple составляет менее трети дневного объема торгов (17,6 млн акций), поэтому продать его на открытом рынке проще. «Этот объем можно продать за два дня без изменения котировок», — говорит заместитель руководителя аналитического отдела управления продаж на финансовых рынках ВТБ24 Станислав Клещев. При благоприятном новостном фоне и осторожном подходе реализовать акции можно за одну торговую сессию. «Но сейчас рынок под давлением — продажа дополнительного объема снизит стоимость акций», — отметил он.
