Абрамович скупает Китай

«Евраз» первым из российских компаний выходит на стальной рынок Китая

Гигант черной металлургии «Евраз», крупнейшим акционером которого является Роман Абрамович, первым из российских компаний выходит на стальной рынок Китая, покупая 51% производителя проката Delong Holdings. Если сделка состоится, «Евраз» предложит выкупить оставшиеся акции компании, оценив ее общую стоимость в $1,5 млрд — на 30% выше текущей рыночной цены.

Год для «Евраза» начинается многообещающе: в прошлом году компания уже стала рекордсменом покупок среди российских металлургов, объявив о сделках стоимостью более $3 млрд.

На рынке давно ходили слухи, что кто-то из российских производителей наконец отважится выйти на перспективный рынок Азии. Китай — безоговорочный мировой лидер по производству и экспорту стали.

В прошлом году, по данным Международного института чугуна и стали (International Iron & Steel Institute, IISI), Китай произвел 489 млн тонн стали при мировом производстве 1 млрд 343,5 млн тонн.

«Евраз»

Группа «Евраз» – ведущая российская металлургическая компания по объему внутреннего производства, один из крупнейших участников российского стального и горнорудного рынков. В «Евраз» входят Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий металлургические комбинаты, итальянский завод Palini & Bertoli, чешский Vitkovice Steel и американская компания Oregon Steel Mills. В группу также входят железорудное предприятие «Евразруда», Качканарский, Высокогорский горнообогатительные комбинаты, Находкинский морской торговый порт, «Южкузбассуголь», а также инвестиции в угольную компанию
«Распадская». Ванадиевый бизнес «Евраз Груп» включает компании Strategic Minerals Corporation (США), и Highveld Steel and Vanadium Corporation (ЮАР). Евраз контролирует компания Lanebrook Limited (82,85 процента). Ее бенефициарами в равных долях являются инвесткомпания Millhouse, управляющая активами миллиардера и губернатора Чукотки Романа Абрамовича и его партнеров, а также совладелец «Евраза» Александр Абрамов и гендиректор Евраза Александр Фролов. В прошлом году компания произвела 15,2 млн тонн проката.

Основная проблема в Китае, говорит аналитик Собинбанка Николай Сосновский, — нехватка собственной сырьевой базы. Но «Евразу», в прошлом году купившему горно-металлургические активы на Украине и имеющему неплохие сырьевые ресурсы в России, дефицит не страшен. Компания может, например, организовать поставки сырья в Китай со своих российских предприятий. «У «Евраза» есть избыточные мощности по производству слябов, и компания может поставлять их в Китай для производства проката, ориентируясь тем самым на продукцию более высокого передела (с высокой добавленной стоимостью)», — отмечает эксперт. Мощности китайской компании позволяют выпускать около 2,4 млн тонн проката в год, что составляет примерно 15% текущего производства «Евраза».

Delong

Delong Holdings Limited – китайская сталелитейная компания, зарегистрированная в Сингапуре. Производит и продает горячекатаный прокат для автомобильной, строительной и трубной промышленности. В год компания может производить около 2,4 млн тонн проката. Штаб-квартира Delong расположена в Пекине, основные активы – в богатой сырьем китайской провинции Хэбэй.

Покупка акций Delong, которая еще должна получить одобрение китайских регуляторов, пройдет в несколько этапов. Сначала «Евраз» купит 10% акций Delong по цене 3,9459 сингапурского доллара за акцию у Best Decade Holdings, владеющей 77,08% акций компании.

По завершении первого этапа сделки «Евраз» сможет реализовать опцион на покупку дополнительных 32,08% акций в случае выполнения «определенных условий».

После этого Best Decade продаст «Евразу» еще 8,97% Delong по той же цене, как только определенные ограничения, связанные с существующими договоренностями о финансировании, будут сняты. В результате «Евраз» получит примерно 51,05% Delong, а Best Decade сохранит за собой 26,03%.
По законам Сингапура, где торгуются акции китайской компании, «Евраз», получив контроль, должен сделать предложение о выкупе оставшихся акций. Общие расходы «Евраз» оценивает в $1,49 млрд.
«Покупки в Китае сейчас очень перспективны, сталелитейная отрасль одна из бурно развивающихся и подкреплена очень хорошим внутренним спросом», — оценивает сделку аналитик Собинбанка.