«Вымпелком» купил средство от «Системы»

«Вымпелком» купит Golden Telecom за $4,3 млрд. Cделка подтверждает общую тенденцию рынка на слияние услуг мобильной и фиксированной связи, а также доступа к интернету. Не исключено, что АФК «Система» ответит на это созданием аналогичного объединения на базе своих дочерних компаний.

Сегодня «Вымпелком» (торговая марка «Билайн») достиг соглашения о приобретении Golden Telecom, сообщается в совместном пресс-релизе компаний. В соответствии с договоренностью стопроцентная дочка «Вымпелкома» Lillian Acquisition Inc. не позднее 18 января 2008 года сделает тендерное предложение о приобретении 100% находящихся в обращении обыкновенных акций «Голден Телекома» по цене $105 за акцию.

Общая сумма сделки составит приблизительно $4,3 млрд.

«Вымпелком» и Golden Telecom

В группу компаний «Вымпелком» входят операторы связи, предоставляющие свои услуги в России, Казахстане, на Украине, в Таджикистане, Узбекистане, Грузии и Армении. Крупнейшие акционеры — норвежская Telenor (26,6 % обыкновенных акций) и компания Altimo, управляющая телекоммуникационными активами «Альфа-Групп» (42,4 %). Около 31 % обыкновенных акций котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Выручка компании за 2006 US GAAP — ,87 млрд, чистая прибыль — ,5 млн. Чистая прибыль ОАО «ВымпелКом» за 9 месяцев 2007г. увеличилась на 78,4% — до

,094 млрд. Golden Telecom — поставщик телекоммуникационных и интернет-услуг в крупнейших населенных пунктах России и стран СНГ. Чистая прибыль «Голден Телекома» по US GAAP в 2006 г. составила ,5 млн. За 9 месяцев 2007 г. чистая прибыль увеличилась в 1,87 раза и составила ,4 млн. По данным на август 2007 года основными акционерами компании являются — Altimo ( 26,6 % акций), норвежская Telenor (18,3 %), Ростелеком (11 %), Inure Enterprises Limited (7,9 %), 36,2 % акций находится в свободном обращении на NASDAQ.

О переговорах между компаниями по поводу приобретения Golden Telecom «Вымпелкомом» впервые было объявлено 3 декабря 2007 года.

Пресс-секретарь «Вымпелкома» Екатерина Осадчая рассказала «Газете.Ru», что за счет данной сделки ее компания рассчитывает превратиться в интегрированного провайдера услуг с устойчивыми позициями не только на рынке мобильной связи, но и на быстрорастущем рынке широкополосного доступа в интернет. Кроме того, «Вымпелком» сможет усилить позиции на рынке интегрированных решений для корпоративного сегмента, добавила Осадчая. В Altimo комментировать сделку отказались, а с представителями Telenor «Газете.Ru» связаться не удалось.

Украинская война окончена

Заключению сделки способствовало то, что общие акционеры компаний — российская Altimo (телекоммуникационное подразделение «Альфа-групп») и норвежская Telenor — в ноябре 2007 года заявили о своем примирении. Компании долгое время враждовали из-за выхода «Вымпелкома» на украинский рынок. Telenor выступила против, так как у компаний там уже был совместный актив — сотовый оператор «Киевстра». В ответ Altimo блокировала принятие финансовой отчетности «Киевстара», в результате чего Telenor не смог интегрировать результаты по «Киевстару» в собственную отчетность. Это привело к падению в цене акций Telenor.

Надежда Голубева, аналитик ИК «Атон», называет конвергенцию услуг фиксированной и сотовой связи, а также интернет-услуг общемировой тенденцией. По ее мнению, объединение поможет двум компаниям экономить на маркетинге и управлении, а также на взаимном пользовании сетями. Аналитик считает, что особенно выгодными будут корпоративные предложения объединенной компании, так как здесь она сможет предложить пакет из услуг фиксированной и сотовой связи. На потребительском рынке позиции «Вымпелкома» и Golden Telecom также усилятся за счет объединения услуг мобильной связи и доступа к интернету, продолжает Голубева.

По мнению аналитика «Уралсиба» Константина Чернышева, если операционное объединение «Вымпелкома» и Golden Telecom будет проведено грамотно, это усилит позиции объединенной компании в конкуренции с дочками АФК «Система».

«В таком случае «Система» может ответить созданием аналогичной конвергентной компании путем слияния МТС, «Комстар-ОТС», МТТ», — предположил аналитик.

«Маловероятно, что Golden Telecom был куплен «Вымпелкомом» ради последующей перепродажи акционерами активов в объединенной компании», — считает Илья Федотов из «Велес-капитал». «Альфа-групп» не раз заявляла о желании обменять активы Altimo на долю в какой-либо транснациональной телекоммуникационной компании, однако западные партнеры не идут на подобные соглашения — пока ни «Альфе», ни «Системе» не удалось добиться успеха в этом направлении», — констатирует Федотов. По его мнению, Altimo не станет продавать свой актив в объединенной компании.

Первый вице-президент АФК «Система» Абугов Антон Владимирович в разговоре с корреспондентом «Газеты.Ru» сообщил, что «руководство компании не считает, что сделка между Golden Telecom и «Вымпелкомом» станет новой угрозой на рынке». По его мнению, ситуация не изменится, «так как на рынке не появятся никакие новые услуги, которые смогли бы увеличить конкуренцию между холдингами».