Цивилизация
«Народное» IPO второго крупнейшего банка страны выходит на финишную прямую.
В пятницу ВТБ официально объявил цену размещения — она составила 13,6 копейки или $0,00528 за акцию и $10,56 за глобальную депозитарную расписку.
Диапазон первичного размещения ВТБ составлял от 11,3 до 13,9 копейки за акцию. Большинство аналитиков, опрошенных «Газетой.Ru» склонялось к тому, что окончательной ценой станет верхняя отметка этого коридора. Предположения основывались на очень большом спросе на бумаги банка.
Уже через день после начала road show ВТБ спрос на акции в 3–4 раза превысил предложение.
«Высокий спрос на наши акции подтверждает интерес инвесторов к покупке российского риска, и, конкретно, к ВТБ», — заявил президент-председатель правления ВТБ Андрей Костин в пятницу.
Всего банк намерен разместить 1 513 млрд акций, что составляет 22,5% от увеличенного размера акционерного капитала ВТБ. Рыночная капитализация ВТБ при этом составляет $35,5 млрд. По заявленной цене он может получить порядка 205 млрд рублей (около $8 млрд). Это гораздо больше суммы, осторожно называвшейся в начале, — $6 млрд. По мнению экспертов, эта цена акций соответствует стоимости банка.
Спрос на ВТБ наблюдался и со стороны физлиц. По предварительным подсчетам банк собрал около 131 тыс. заявок от «физиков» на сумму около 41,6 млрд рублей. Сбор заявок на приобретение акций проходил с 9 апреля по 8 мая 2007 года. Первоначально планировалось, что срок будет на один день меньше и прием завершится 7 мая. Однако из-за ажиотажного спроса окончание этого процесса отложили.
Превышение заявок на акции над предложением говорит и о том, что бумаги достанутся не всем желающим. «Физлица получат акции в полном объеме», — объяснила аналитик по банковскому сектору и макроэкономике ИК «Ак Барс Финанс» Полина Лазич. Далее будут удовлетворены заявки иностранных инвесторов.
Последними в очереди за акциями банка оказались российские юрлица.
«Переподписку и создали российские инвесторы, которые исходя из расчета, что их заказ будет урезан, просили в два раза больше того, что ожидали получить», — замечает аналитик.
Тех, на кого акций хватит, можно поздравить, поскольку им обещан приличный рост. «При такой цене у акций банка до конца года будет потенциал роста около 40%», — отметила Лазич. Видимо именно этим соображением руководствовался ВТБ, умерив свои аппетиты. Он снова, как с переносом окончания подписки, проявил заботу о «народности» IPO. Ведь таким образом банк повысил шансы частных инвесторов заработать на его акциях.
В этом есть политические мотивы, полагает Лазич.
«Предвыборный год, размещение позиционировалось как народное, собственник банка — государство, — напоминает она, — поэтому среди целей было не только получить требуемую сумму, но и привлечь частных инвесторов».
