Цивилизация
Центр экономических исследований ММИЭИФП на основе данных 45 крупнейших банков, на долю которых приходится 84% вкладов населения, посчитал изменение процентных ставок по рублевым вкладам за июнь 2005 года. Оказалось, что ставки по наиболее популярным вкладам — месячным, полугодовым и годовым — резко снизились с начала года.
На 5 июля средние ставки по месячным вкладам снизились на 0,162% до 4,179%, по полугодовым вкладам снижение произошло на 0,269% до 8,442%, по годовым — на 0,106% до 9,677%. Ставки по трехмесячным вкладам также опустились — на 0,2% до 6,809%. В этом году более значительное снижение ставок по рублевым вкладам на 3 месяца наблюдалось лишь в марте. Тогда ставка снизилась на 0,27%.
Тенденция к понижению ставок наметилась еще осенью 2004 года. Исключением из общего правила стал короткий период с декабря по февраль, когда банки пытались привлечь потребителей и предлагали так называемые «новогодние» вклады с высокими процентными ставками . Однако общую картину это мало изменило: по данным ММИЭИФП, в период с сентября 2004 года по июнь 2005 года в среднем ставки теряют приблизительно по 0,05% доходности в месяц.
Эксперты ММИЭИФП отмечают, что 10 банков из выбранных 45 в июне ставки уменьшили (банки «Возрождение», «Глобэкс», Гута-банк, «Зенит», Импэксбанк, ММБ, Ситибанк, «Союз», «Уралсиб», УБРР). Повысились ставки только в двух банках из 45 (МДМ-банке и АК БАРСе).
«Причина снижения ставок по вкладам — желание банков сохранить наиболее выгодный спрэд (размах колебаний цен) между ставкой кредитов, выдаваемых банком и ставкой по вкладам, — считает аналитик ИК «Тройка-диалог» Сергей Донской. — Чтобы сохранить хороший спрэд, у банков есть два способа — либо делать более дорогими кредиты, либо понижать ставки по вкладам. И то и другое в условиях конкуренции невыгодно. Но ставку понижать проще и, с точки зрения банка, менее «накладно»: кредит рассчитан на потребителя, который пришел сегодня и взял кредит, а вкладчик не расторгнет договор с банком в течение того времени, на которое рассчитан его вклад — от месяца до нескольких лет».
Снижение ставок — один из факторов, влияющих на понижение реальной доходности вкладов (доходность, которая рассчитывается с учетом инфляции). Реальная прибыль по рублевым вкладам со сроком от месячных до годовых оценивается ММИЭИФП на уровне минус 2,5% — еще в апреле эта цифра была минус 1,13%, в мае уже минус 2,2%.
В БДО «Юникон», где также занимаются анализом процентных ставок по вкладам физических лиц, соглашаются, что у всех рублевых вкладов, кроме годовых, отрицательная доходность. «Тенденция к понижению процентных ставок сохранится и в дальнейшем. Мы должны осознать, что ставка в 7–8% по годовому вкладу — это норма для всего мира. Другое дело, что и инфляция должна быть соответствующей, но это уже проблема не банков, а государства», — считает аналитик «Росбанка» Павел Супрунов. — Именно инфляция и влияет на снижение доходности по вкладам. Она пока достаточно сильно превышает прогнозы Минфина: только за полгода она составит приблизительно 8%, а максимальная ставка по годовому вкладу — 10%, в лучшем случае — 11%. Отсюда и отрицательная реальная доходность».
