Словом и делом. Могут ли власти повлиять на курс рубля

Почему обычно дешевеет рубль

Представьте, что у всей нашей страны есть один большой кошелек. В него попадает иностранная валюта (доллары, юани), когда мы продаем за границу свои товары — нефть, газ, металлы, зерно. И из него же мы берем валюту, чтобы купить импортные вещи — смартфоны, автомобили, одежду, лекарства.

Курс рубля во многом зависит от того, сколько валюты в этом «кошельке» и как сильно она нужна бизнесу и простым людям. Если валюты приходит мало, а желающих ее купить много, она дорожает. А рубль, соответственно, дешевеет.

Вот три главные причины, почему это происходит.

1. Торговый дисбаланс. Это самая простая причина. Если страна больше тратит валюты на покупку импортных товаров, чем зарабатывает на продаже своих, возникает дефицит. Валюта становится «дефицитным товаром» и растет в цене.

2. Отток капитала. Крупные инвесторы и компании всегда ищут, где выгоднее и безопаснее хранить деньги. Если в другой стране процентные ставки выше, а рисков меньше, капитал начинает «перетекать» туда.Спрос на рубль падает, и он слабеет.

3. Нестабильность. Любой кризис — экономический, политический — пугает бизнес и граждан. В такие моменты многие стараются перевести рублевые сбережения в иностранную валюту. Просто чтобы подстраховаться. Это создает повышенный спрос на валюту, и рубль снова теряет в цене.

Кому выгодно, если рубль дешевеет

На первый взгляд кажется, что слабый рубль — это плохо для всех. Цены растут, кошельки пустеют. Но есть и те, кому такая ситуация очень даже на руку.

👉 Экспортеры — главные выгодоприобретатели

Это компании, которые продают свои товары за границу за валюту, а тратят деньги внутри России в рублях. Например, нефтяные, металлургические или аграрные гиганты.

Проще говоря, зарплаты рабочим, налоги и другие расходы у них в рублях, а выручка — в долларах, евро или юанях. Когда рубль слабеет, их доходы в пересчете на рубли взлетают до небес.

👉 Государственный бюджет

Бюджет страны во многом пополняется за счет налогов от тех самых экспортеров. Чем больше их рублевая выручка, тем больше налогов они платят. Эти деньги потом идут на пенсии, зарплаты бюджетникам, строительство дорог и социальные программы. Поэтому для правительства слабый рубль часто бывает выгодным способом наполнить казну.

👉 Местные производители

Когда импортные товары резко дорожают, люди начинают искать альтернативу на полках магазинов. Отечественные продукты, одежда или мебель становятся более привлекательными по цене. Это дает шанс нашим компаниям нарастить производство и занять нишу, которую раньше занимал импорт.

Сюда же можно отнести и внутренний туризм. Когда поездка в Турцию или Египет становится неподъемной, многие открывают для себя красоты России. Деньги, которые могли уйти за границу, остаются в стране и работают на нашу экономику.

Могут ли власти искусственно ослабить рубль

Короткий ответ — да. И такое происходит регулярно. Это один из инструментов управления экономикой.

Мы уже выяснили, что слабый рубль выгоден экспортерам и государственному бюджету. Поэтому, когда казне нужны деньги или нужно поддержать отечественных производителей, власти могут пойти на ослабление национальной валюты.

Это не значит, что кто-то в правительстве нажимает на секретную красную кнопку с надписью «Ослабить рубль».

Главный инструмент в этом деле — Центральный банк. Чтобы ослабить рубль, ЦБ просто выходит на рынок и начинает скупать иностранную валюту в резервы. Этим он создает повышенный спрос на валюту, и ее цена растет. А рубль, соответственно, дешевеет.

Ослабление проводят плавно, растягивая процесс на месяцы. ЦБ понемногу покупает валюту, не давая курсу сильно скакать, но мягко подталкивая его в нужную сторону. Для большинства людей это выглядит как обычные рыночные колебания.

Иногда, чтобы повлиять на курс, представителям ЦБ или Минфина достаточно просто сделать заявление. Обещание «принять меры» или прогноз по курсу могут успокоить панику.

Другие страны тоже прибегают к валютному демпингу. Китай не раз девальвировал юань во время торговой войны с США, чтобы снизить стоимость экспортируемых товаров и нейтрализовать эффект американских ввозных пошлин.

Как спасти накопления от девальвации: 5 вариантов

Главный совет: не кладите все яйца в одну корзину. Это золотое правило работает и здесь. Распределите деньги по нескольким разным инструментам. Если один «просядет» в цене, другие помогут вашим сбережениям удержаться на плаву. Такой подход называется диверсификация.

Вот несколько популярных способов защитить свои деньги.

• Покупка «твердой» валюты. Раньше это были доллары и евро, сейчас к ним добавился китайский юань. Если рубль падает, ваши валютные сбережения в рублевом эквиваленте, наоборот, растут.

Просто так держать валюту под подушкой — так себе идея. Юани или доллары тоже поджирает инфляция. Валютные вклады сейчас редкость, но зато можно купить валютные облигации, чтобы получать 5—7% годовых.

• Недвижимость и золото. В кризисные времена такие активы считаются «тихой гаванью» и обычно дорожают, защищая деньги от обесценивания. Но нужно помнить, что это не быстрые инвестиции. Продать квартиру или золото за один день по выгодной цене вряд ли получится.

• Акции российских экспортеров. Мы уже знаем, что от слабого рубля выигрывают компании, которые продают свои товары за границу. Покупая их акции на бирже, вы можете заработать вместе с ними. У таких компаний растет прибыль, и они могут щедро делиться ею с акционерами — платить дивиденды.

Если вы не готовы сами выбирать отдельные акции, можно купить пай биржевого фонда. Это как готовая «корзина» с продуктами, которую за вас уже собрали профессионалы. Есть фонды, которые вкладывают сразу в десятки разных компаний, в золото или другие активы. Это простой способ сразу диверсифицировать вложения и снизить риски.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Редакция не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.