Выгодно ли отложить выход на пенсию в России? Вердикт финансистов

Сравнили, что лучше для того, кто собирается продолжить работу и жить на зарплату: получать пенсию и инвестировать ее — или отказаться от выплат сейчас ради крупной прибавки в будущем. В конце статьи выносим однозначный вердикт.

Как работает отложенный выход на пенсию

Страховая пенсия по старости состоит из двух частей: фиксированной выплаты (базовая гарантированная сумма) и страховой части, которая зависит от количества накопленных индивидуальных пенсионных коэффициентов (ИПК), умноженных на их стоимость в год выхода на пенсию.

Если гражданин достиг пенсионного возраста, имеет необходимый стаж (не менее 15 лет) и количество баллов (не менее 30), но не обращается за назначением пенсии, Социальный фонд России начисляет премиальные коэффициенты. Они применяются и к фиксированной выплате, и к сумме ИПК. Чем дольше человек откладывает выход на пенсию, тем выше коэффициенты.

В 2026 году стоимость одного пенсионного коэффициента составляет 156,76 рубля, фиксированная выплата — 9 584,69 рубля. Эти параметры проиндексированы с 1 января 2026 года на 7,6%.

Дольше 10 лет ждать не имеет практического смысла, так как коэффициенты выше уже не станут.

Сравниваем разные сценарии

Чтобы ответить на главный вопрос — выгодно ли отложить выход на пенсию — сопоставим стратегии на реальных цифрах.

Исходные данные для примера:

• Пенсионный возраст достигнут в январе 2026 года.
• Количество накопленных ИПК — 90 баллов.
• Ежемесячный размер пенсии при оформлении сразу — 23 693 рубля (рассчитано по формуле: 9 584,69 + 90 × 156,76 = 9 584,69 + 14 108,40).
• Гражданин продолжает работать, его зарплата покрывает текущие расходы, а пенсию, если он ее получает, он готов полностью откладывать на банковский вклад.
• Ставка по банковскому вкладу — 13% годовых на начало 2026 года.
• Горизонт планирования — с учетом статистической продолжительности жизни.

Вариант 1. Получать пенсию сразу и инвестировать

Человек оформляет пенсию в 2026 году и каждый месяц получает 23 693 рубля. Он продолжает работать на своей основной работе, а пенсионные деньги не тратит, кладет их на пополняемый банковский вклад под 13% годовых.

Результат за 5 лет. За 5 лет на вклад он внесет 23 693 × 60 = 1 421 580 рублей (только сумма взносов).

С учетом начисления сложных процентов по ставке 13% годовых, за 5 лет на вкладе накопится около 2 млн рублей. Эта сумма включает и внесенные пенсионные деньги, и начисленные банком проценты. Проценты составят примерно 578 тысяч рублей пассивного дохода.

Результат за 10 лет. За 10 лет сумма внесенных пенсионных средств составит 23 693 × 120 = 2 843 160 рублей. При размещении на вкладе под 13% с капитализацией процентов и регулярным пополнением накопленная сумма может достичь около 5,4–5,8 млн рублей.

Накопленные деньги находятся в полном распоряжении человека. Он может в любой момент снять их полностью или частично, а после окончания накопления — жить на проценты, которые при сумме 5,4 млн рублей составят около 58 500 рублей в месяц (при 13% годовых).

Вариант 2. Отказаться от пенсии на 5 лет (получать с 2031 года)

Человек решает не оформлять пенсию в 2026 году, продолжает работать еще 5 лет и обращается за выплатами только в 2031 году. За это время он не получает пенсионных денег, но государство начисляет ему премиальные коэффициенты.

При отсрочке на 5 лет размер пенсии вырастет на 45% (коэффициент 1,45 для ИПК и 1,36 для фиксированной выплаты). Новая пенсия составит:

• фиксированная выплата: 9 584,69 × 1,36 = 13 035,18 рубля;
• страховая часть: (90 × 1,45) × 156,76 = 130,5 × 156,76 = 20 457,18 рубля;
• итого пенсия: 13 035,18 + 20 457,18 = 33 492 рубля в месяц.

Когда повышенная пенсия компенсирует потерю?

Чтобы получить недополученные 1 421 580 рублей за счет ежемесячной прибавки в 9799 рублей, потребуется: 1 421 580 / 9 799 ≈ 145 месяцев, или 12 лет и 1 месяц.

То есть человек начнет получать выгоду от отсрочки только через 12 лет после выхода на пенсию — в 2031 + 12 = 2043 году, когда ему будет около 77–78 лет (в зависимости от возраста выхода).

Вариант 3. Отказаться от пенсии на 10 лет (получать с 2036 года)

При отсрочке на 10 лет коэффициенты составят 2,32 для ИПК и 2,11 для фиксированной выплаты. Новая пенсия составит:

• фиксированная выплата: 9 584,69 × 2,11 = 20 223,70 рубля;
• страховая часть: (90 × 2,32) × 156,76 = 208,8 × 156,76 = 32 731,49 рубля;
• итого пенсия: 20 223,70 + 32 731,49 = 52 955 рублей в месяц.

За 10 лет недополученная сумма пенсионных денег составит 23 693 × 120 = 2 843 160 рублей. Ежемесячная прибавка к пенсии по сравнению с вариантом «получать сразу» — 29 262 рубля (52 955 − 23 693).

Срок окупаемости потерь: 2 843 160 / 29 262 ≈ 97 месяцев, или около 8 лет.

Чем больше пенсионных баллов накопил человек, тем выше его исходная пенсия и тем больше абсолютный размер прибавки при отсрочке.

Однако срок окупаемости потерь меняется незначительно: при 70 баллах — 12 лет 3 месяца, при 90 баллах — 12 лет 1 месяц, при 150 баллах — ровно 12 лет.

Вариант 4. Участвовать в ПДС

Человек оформляет пенсию сразу (23 693 рубля в месяц), но не кладет на вклад, а направляет деньги в программу долгосрочных сбережений (ПДС). За год взнос составляет 284 316 рублей.

Что дает ПДС:

• софинансирование от государства — 36 000 рублей в год (при доходе до 80 000 рублей);
• налоговый вычет 13% — возврат 36 961 рубля в год;
• инвестиционный доход — около 10% годовых.

Результат за 10 лет:

• личные взносы: 2 843 160 рублей;
• софинансирование: +360 000 рублей;
• инвестиционный доход: +1 400 000 рублей;
• налоговый вычет (на руки): +369 610 рублей;

Итого: ≈4 970 000 рублей.

По ее словам, вариант с инвестированием в программу долгосрочных сбережений интереснее стратегии со вкладами: так удастся заработать гораздо больше, чем на отложенной пенсии. Особенно в силу риска не дожить до нее.

Что выбрать в 2026 году: вердикт

С точки зрения математики, контроля над деньгами и риск-менеджмента — получать пенсию сразу и инвестировать ее самостоятельно выгоднее, чем откладывать выход на заслуженный отдых.

Капитал, накопленный на банковском вкладе или в программе долгосрочных сбережений (ПДС), остается ликвидным, приносит пассивный доход в виде процентов и переходит по наследству.

Государственная прибавка за поздний выход на пенсию — это ставка на свое долголетие. Она может оказаться выгодной только для тех, кто уверен, что проживет значительно дольше среднего, и кому критически важна максимальная сумма ежемесячного гарантированного платежа, а не общая финансовая эффективность.

Индивидуальное решение зависит от состояния здоровья, уровня дохода, семейных обстоятельств и личного отношения к риску. Перед принятием решения стоит воспользоваться пенсионным калькулятором на сайте Социального фонда России, а также проконсультироваться с независимым финансовым советником.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям.

Редакция не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.