Акции роста или дивидендные бумаги — какие принесут больше прибыли

Чем хороши дивидендные акции

На Московской бирже есть компании, которые каждый год платят дивиденды своим акционерам. Среди них — Сбербанк, «Лукойл», «Роснефть». Именно их бумаги пользуются самой большой популярностью у инвесторов. 

Фанатов дивидендных акций можно понять: приятно получать деньги раз в год или даже чаще просто по факту владения бумагами. Это делает отдачу от инвестиций более осязаемой. А консервативным инвесторам такие акции еще и напоминают депозиты: тоже есть процентный доход.

Главный минус: выплаты от компаний приходят уже «очищенными» от налога: 13% сразу забирает государство. 

При этом ваше богатство от выплаты не меняется: цена акции на следующий день после закрытия реестра акционеров падает на величину дивиденда. И на то, чтобы котировки вернулись до прежних значений, часто уходят многие месяцы. 

Чем интересны акции роста

В то же время на российском фондовом рынке есть компании, бизнес которых растет быстрее, чем у самых щедрых дивидендных фишек. Они генерируют тонны прибыли, но не торопятся делиться деньгами с акционерами — платят мизерные дивиденды или не платят их вообще.

Но акционеры их обожают. Все потому, что эти компании всё вкладывают в рост бизнеса. Например, чтобы открыть больше магазинов, произвести больше товаров, захватить новые рынки, разработать новую технологию.

Поклонники акций роста верят, что компания на заработанные деньги станет только лучше, сильнее и богаче. А вместе с тем вырастут в цене и ее ценные бумаги.

Какие акции приносят больше

Благодаря исследованию РАНХиГС и УК «Альфа-капитал» мы знаем точный ответ на этот вопрос.

Ученые и финансисты проанализировали данные с 2006 года по август 2024 года. Гипотеза подтвердилась: на стоимость акций сильнее влияет размер чистой прибыли, а не дивиденды.

Так, с начала 2023 года по август 2024 года дивидендные бумаги даже с учетом реинвестирования принесли бы владельцам 25% годовых, а акции без выплат за этот же период — 43%.

На длинном горизонте разница тоже заметна: с 2006 по 2024 год компании без выплат давали инвесторам примерно 16,8% годовых, а дивидендные — 13,5%.

Какие акции выбрать

Выбор зависит от ваших целей, горизонта инвестирования, толерантности к риску и рыночных условий. 

• Если вам нужен стабильный пассивный доход, присмотритесь к дивидендным акциям. Будете регулярно получать деньги и тратить их на жизнь.

• Если пока только формируете капитал и реинвестируете доходы, то разумнее искать компании, которые сделают это эффективнее, чем вы.

Но будьте готовы к тому, что при падении рынка акции роста летят вниз быстрее дивидендных. Последние, благодаря регулярным выплатам, имеют репутацию более надежных и предсказуемых, поэтому от них избавляют в последнюю очередь.

С точки зрения диверсификации имеет смысл держать и те, и другие бумаги. Тем более, что они отлично живут в одном портфеле.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.

Редакция  не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.