Что такое технический анализ: коротко и понятно

Это способ предсказать, куда пойдет цена актива, глядя на графики. Никакого изучения отчетов и новостей о компании, ни тем более анализа макроэкономики. Главное — просто понять, куда дует ветер на рынке.

Сторонники теханализа верят в три железных правила:

• Цена учитывает все. Все новости, слухи и эмоции уже «вшиты» в цену. Если акция растет, значит, рынок считает, что у компании все хорошо — глубже можно не копать.
• Цена движется в тренде. Если актив растет, он, скорее всего, продолжит расти. Если падает — продолжит падать. Как говорят трейдеры, «тренд — твой друг» (на английском звучит красивее: trend is your friend).
• История повторяется. Люди склонны вести себя одинаково в похожих ситуациях. Если цена раньше отскакивала от определенного уровня, она, вероятно, сделает это снова.

Допустим, мы видим на графике, что цена образует «волны», которые время от времени откатываются вниз, но затем снова растут — и уносят котировку выше, чем она была до этого. Это — восходящий тренд.

Цены на графиках не идут ровно вверх или вниз, а образуют определенные узоры. Задача теханалитика — распознать нужные узоры.

Как это работает на примерах

Представьте, что вы — трейдер, который хочет понять, куда пойдет цена акции. Вы открываете график и видите примерно следующую картину:

Последние пару недель цена растет в некоем восходящем коридоре, образованном двумя параллельными линиями. Для технического аналитика это сигнал, что восходящий тренд, скорее всего, сохранится.

Пока цена движется внутри канала, можно спокойно открывать сделки в направлении тренда. Например, купить акцию на линии поддержки и продать, когда она доберется до сопротивления. 

Но рано или поздно цена вырывается из канала. Это может быть признаком разворота тренда. Особенно если на графике нарисовалась какая-то знакомая фигура. 

«Голова и плечи». Один пик цены посередине и два пониже по бокам. Она предупреждает о развороте тренда.

«Двойная вершина». Цена дважды тестирует один уровень, а потом падает. Для технаря это сигнал, что покупатели выдохлись и пора продавать.

«Флаг». Длинное движение вверх (древко) и затем небольшое движение против тренда (полотнище) — это сигнал, что тренд продолжится. Как будто спортсмен делает паузу перед последним рывком.

«Ромб». Состоит из двух треугольников: расширяющегося и сходящегося. Ромб — это фигура неопределенности: рынок резко притормаживает на фоне неопределенности вокруг компании. После цена двинется в сторону разрешения проблем компании, вверх или вниз.

Подобных фигур — десятки. Одни указывают на разворот тренда, другие на его продолжение, третьи сигланилизуют о неопределенности.

Конечно, реальные графики редко выглядят как с картинки из учебника. Это как разглядывать облака — кому-то чудится слон, а кому-то бабочка. Поэтому два трейдера могут по-разному интерпретировать один и тот же график. Один увидит сигнал к покупке, другой — к продаже.

Так что теханализ — это не наука, а искусство интерпретации графиков. А субъективность — не единственный минус теханализа.

Насколько теханализ надежен

Среди инвесторов и ученых до сих пор нет консенсуса, работает ли этот метод на самом деле.

Одни исследования показывают, что некоторые правила теханализа могут давать преимущество на рынке. Особенно это заметно на коротких временных отрезках и на менее эффективных рынках, например на развивающихся.

Часто механизм теханализа объясняют эффектом самосбывающихся пророчеств.

Например, если много трейдетов верят, что цена вырастет после пробоя уровня 150 рублей за акцию, они начинают покупать — и именно это поднимает цену. Так прогноз становится реальностью.

В целом многие эксперты сходятся во мнении, что теханализ стоит использовать как дополнение к фундаментальному анализу, когда вы внимательно изучаете бизнес компании и ее перспективы.

Например, с помощью теханализа можно выбрать удачный момент для входа в позицию или ограничить потери. Но слепо полагаться на линии и фигуры — это верный путь к разочарованию.

Если вы настроены на долгосрочные вложения, то в первую очередь стоит обращать внимание на фундаментальные факторы — здоровье экономики, качество компаний, справедливую стоимость активов. Они имеют гораздо большее значение на длинных горизонтах. Но теханализ поможет подтверждить или опровергнуть инвестидею и подсказать лучший момент для покупки или продажи.