Цивилизация
По официальным данным, доля плохих банковских кредитов составляет 4,4%. Но на самом деле этот показатель вдвое больше, считают в Альфа-банке: еще 5% ($20 млрд) приходится на скрытые плохие ссуды. Это результат того, что российские банки в последнее время активно прибегали к реструктуризации кредитов.
В ближайший год ситуация усугубится. В течение 12 месяцев российским компаниям предстоит выплатить $200 млрд, подсчитали в Альфа-банке. Таких денег у предприятий нет. В 2009 году они получат около $70 млрд чистой прибыли, говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Даже если они пустят всю полученную прибыль на выплату долга, остается еще дыра $130 млрд. Орлова рассматривает ее «как просроченные кредиты, с которыми могут столкнуться банки».
Этот объем составляет 30% кредитного портфеля российских банков, что позволяет предположить, что капитал финучреждений будет полностью съеден в следующие 12 месяцев,
говорит специалист.
Вся надежда остается на господдержку. «Для рекапитализации сектора правительство планирует выдать $25 млрд госбанкам и произвести обмен $14 млрд привилегированных акций на ОФЗ. Около $21 млрд уже закачиваются в капитал второго уровня через субординированные кредиты», — приводит пример Орлова. Но все эти меры доступны только крупнейшим банкам, и все же «для покрытия плохих кредитов недостает еще $60 млрд».
«Если этот недостаток не восполнить, российский банковский сектор покажет нулевую прибыль в следующие два года, так как банки будут восстанавливать капитал из операционной выручки»,
— прогнозирует эксперт.
Рассчитывать на рост кредитования в ближайшие два года в такой ситуации также не приходится. Уже сейчас он находится в состоянии стагнации. «Несмотря на то что объем корпоративных кредитов вырос на 4% с начала года, около 90% этого роста можно отнести на переоценку в результате ослабления рубля», — поясняет Орлова.
Альфа-банк уже не первый раз говорит о необходимости увеличения господдержки для банковской системы. Президент Альфа-банка Петр Авен на бизнес-форуме «Деловой России» в конце июня предсказывал, что на докапитализацию банковской системы потребуется банкам потребуется 5–10% ВВП, это 2–4 трлн рублей.
Эксперты предлагают воспринимать отчет Альфа-банка как попытку подтолкнуть государство к более активному выделению средств на рекапитализацию банковской системы.
«Указание, что банкам не хватает ещё $60 млрд, означает именно это», — говорит начальник аналитического департамента ГК «Альпари» Егор Сусин. «Это довольно большая сумма, — оценивает главный экономист Merrill Lynch по России и СНГ Юлия Цепляева, — до этого самый максимальный прогноз делал S&P — $40 млрд, но ситуация меняется очень быстро. Но даже если теперь необходимо $60, то такие деньги у государства пока есть».
Впрочем, цифра $60 млрд также звучала. По оценке рейтингового агентства Fitch, такая сумма потребуется российскому банковскому сектору, если ситуация в экономике будет развиваться по негативному сценарию. Но скорее всего, добавляло Fitch, потребность во вливаниях не превысит $22 млрд.
Прогноз специалистов Альфа-банка Цепляева считает обоснованным. «Мы разделяем это беспокойство и надеемся, что российская банковская сфера сможет рассчитывать на поддержку государства», — говорит эксперт. Прогноз Merrill Lynch в оценке плохих кредитов – 30% на конец года.
А вот Сусин считает такие прогнозы слишком пессимистичными: «Динамика кредитов, по данным ЦБ РФ, совершенно не говорит о возможности образования просрочки $130 млрд».
