Цивилизация
Рынок резко прореагировал на субботний арест Михаила Ходорковского — главы крупнейшей по уровню рыночной капитализации компании в стране.
Сразу после открытия торгов на ММВБ цены обыкновенных акций ЮКОСа пошли вниз и к 10.30 мск составили 360,01 руб. (--17% к уровню пятничного закрытия), «ЛУКойла» — 580,01 руб. (--11%), РАО «ЕЭС России» — 8,25 руб. (--10%). Через 37 минут (11.37 мск) после начала торгов торги в секции фондового рынка ММВБ приостановлены на один час из-за падения сводного индекса открытия ММВБ более чем на 12%. Акции ЮКОСа при открытии торгов в РТС к 11.00 упали на 18,4%, после чего торги акциями ЮКОСа были приостановлены и в РТС.
Представители бизнеса обратились к президенту России с просьбой о встрече, однако президент ответил на это отказом, сказав, что необходимо прекратить «истерику вокруг ЮКОСа».
После возобновления торгов игроки несколько успокоились, и снижение котировок потеряло начальные темпы. Однако падение продолжалась еще некоторое время, индекс РТС достиг уровня 510.63 пункта, что более чем на 14% было ниже пятничного закрытия.
В итоге к закрытию индекс РТС составил 535,05, что на 10,06% ниже чем уровень закрытия торгов 24 октября. Объем торгов составил $50,79 млн.
Цены российских «голубых фишек» упали на 9–16%. В лидерах падения акции ЮКОСа. К закрытию их цена была на 16,78% ниже уровня закрытия торгов в пятницу и составила $12,00 (падение котировок акций ЮКОСа в понедельник достигало 19,76% до $11,57 за акцию).
Подешевели бумаги и других крупных российских компаний — акции РАО ЕЭС упали в цене на 9,74%, «Норильского никеля» — на 4,87%, «Ростелекома» — на 10,73%, «ЛУКойла» — на 6,.55%, «Сургутнефтегаза» — на 6,76%.
Многие аналитики уверены в том, что текущие события негативно скажутся на общей ситуации в российской экономике и имидже страны в глазах инвесторов.
$$$
$$$Вместе с тем, есть и другие мнения. Одновременно с уходом одних капиталов из России на рынок придут другие, которые ждали удобного случая для начала покупок после того, как цены на рынке резко упали.
Рынку еще предстоит пара торговых сессий либо дальнейшего снижения, либо торгов на этих уровнях.
Цена наиболее ликвидных$$$
$$$ еврооблигаций России с погашением в 2030 году упала на 2% пункта до уровня 92,750% от номинала. Однако во второй половине дня на рынке появились покупатели, и к 17.00 мск облигации компенсировали более половины падения, достигнув цены в 94,00% от номинала. Арест Ходорковского не стал неожиданностью для многих иностранных инвесторов, которые предполагали возможность подобного сценария. Поэтому паники и массового оттока средств нерезидентов из российских активов не наблюдается. Видимо, нерезиденты пока не воспринимают происходящее как угрозу присутствию иностранного капитала в России.
В то же время участники рынка говорят, что ситуация вокруг ЮКОСа может иметь отрицательные последствия для рынка российского долга, в том числе вследствие возникших опасений по поводу бегства капитала из страны.
Резкие падения индекса РТС
18 августа 1998 года – со 115,00 пункта до 81 пункта (--30%) за первую неделю, и до 66,77 пункта за две недели (--58%).
11 сентября 2001 года — падение с 206,13 пункта до 192,03 пункта за неделю (--7%) и до 183,67 пункта за две недели (--11,2%).
20 сентября 2001 года (возобновление торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже после терактов 11 сентября) – падение индекса РТС со 193,60 пункта до 176,49 за неделю (--9%).
«Норд-Ост» – падение с 357,53 пункта до 348,94 за три дня (-2,5%).
Арест Платона Лебедева — падение с 518,07 пункта до 462,20 пункта за шесть дней (-10,8%)
Обыски в компаниях ЮКОСа 20–22 октября и арест Ходорковского 25 октября — падение с 643,94 пункта до 594,91 пункта за первую неделю (--7,6%),
понедельник 27 октября до 521 пункта (--18,9% с 20 октября)
Тем не менее в ближайшее время инвесторы будут проявлять больше осторожности в отношении российских бумаг. Они отмечают, что происходящее вокруг ЮКОСа не разрешится в краткие сроки. Скорее всего, Ходорковский проведет оставшуюся часть года в тюрьме, и в ближайшее время рынок будет руководствоваться размышлениями о том, насколько происшедшее связано с предстоящими парламентскими выборами, считают наиболее пессимистичные из них.
Так или иначе, большинство аналитиков считают, что действия властей приведут к активизации вывода частного капитала из России и сокращению иностранных инвестиций.
Позитивные ожидания, вызванные повышением рейтинга России до инвестиционного уровня, могут не оправдаться.
Многое будет зависеть от того, как рынок оценит действия Генпрокуратуры: просто как претензии властей к отдельной компании или как претензии ко всему российскому бизнесу. В первом случае участники рынка могут быстро забыть негативные события и использовать низкие цены для покупок.
