Российская горно-металлургическая компания «Норильский никель» выдал Citi и Societe Generale мандаты на организацию 5-летнего предэкспортного кредита на сумму до $1,5 млрд для финансирования обратного выкупа акций, сообщил агентству «Интерфакс» источник в банковских кругах.
Старшая синдикация, направленная на группу банков, близких «Норникелю», была запущена в четверг, и она продлится несколько недель. Стадия общей синдикации ожидается в начале ноября.
Собеседник агентства отказался назвать маржу по кредиту, но он признал, что она отражает ухудшившиеся рыночные условия. «Структура сделки очень хорошая благодаря обеспечению (экспортные поставки продукции - «Интерфакс»), что несколько удивительно для компании с инвестиционным рейтингом, но говорит о «Норникеле» как о предусмотрительном заемщике», - сказал банкир.
Citi и Societe Generale «Норникель» привлекал и для fairness opinion (заключение о справедливости условий сделки) цены и параметров buyback, а также предшествующей buyback оферты конфликтующему акционеру компании «Русал». Кроме Citi и Societe Generale, «Норникель» консультировался с Barclays Capital, «ТКБ Капиталом» (по неофициальной информации, контролируется структурами группы «Норникель») и другими банками.
Источники на финансовом рынке не исключали, что «Норникель» для финансирования воспользуется сделкой репо. Эту возможность для «Норникеля» не исключал и «Русал», заявляя, что такой механизм позволит зарубежным «дочкам» «Норникеля» обойти ограничение в 10% уставном капитале ГМК; достижение этого рубежа группой «Норникеля» может потребовать согласования правительственной комиссии по иностранным инвестициям.
Ранее для финансирования buyback «Норникель» рассматривал возможность выпуска конвертируемых в акции облигаций на сумму до $2,25 млрд («близко к половине» объема buyback, валюта - евро, доллары и рубли), но в текущих рыночных условиях признавал, что может отказаться от этого инструмента.
Buyback «Норникеля» на сумму $4,5 млрд проводится по цене $306 за акцию и $30,6 за ADR (объем выкупа - 7,71% уставного капитала), бумаги «дочка» ГМК NN Investments приобретает с 28 сентября по 28 октября.
Мажоритарий «Норникеля» «Интеррос» заявил о готовности тендерить в ходе buyback весь свой пакет, за исключением части, находящейся в залоге (всего доля «Интерроса» около 30%, в залоге по кредитам Сбербанка и ВТБ около 10%).
«Интеррос» контролирует около 30% акций «Норникеля», «Русал» - 25,13%, «Металлоинвест» Алишера Усманова - 4% (планирует довести до 5%). «Дочка» «Норникеля» Corbiere, владеет 9,23% акций «Норникеля». 8% акций ГМК, по официальной информации, в октябре-декабре 2010 года были проданы компаниям, аффилированным с нидерландским трейдером Trafigura, но Trafigura не признает себя конечным бенефициаром по этим сделкам.
Обратный выкуп проводится вопреки желанию другого крупного акционера «Норникеля» – владельца блокпакета ГМК «Русала» Олега Дерипаски, который находится в конфликте с «Интерросом». По подсчетам экспертов, с учетом погашения выкупленных в рамках buy back акций, «Интеррос», менеджмент компании и их союзник Trafigura смогут контролировать около 50% «Норникеля».
