Цивилизация
Один из крупнейших мировых фондов по управлению активами Blackrock предложил сотрудникам сервиса микроблогов Twitter выкупить часть их акций за $80 млн. В рамках сделки интернет-ресурс оценен в более чем $9 млрд, рассказали источники Financial Times.
Капитал самого Twitter не увеличится. Со стороны менеджмента сделку курирует финансовый директор сервиса Али Роугани, говорят источники Bloomberg, по данным которых, вхождение Blackrock в капитал сервиса микроблогов может предшествовать первичному размещению акций Twitter на бирже.
Право продать свои акции в рамках предложения Blackrock получат работники, присоединившиеся к компании до 2009 года. Это несколько сотен человек. В последние годы схема «обналичивания» акций и опционов персонала популярна и в других веб-сервисах, таких как Facebook, Groupon Inc и SurveyMonkey. Таким образом компании оттягивают IPO, чтобы подогреть интерес инвесторов и накрутить свою стоимость. Сужение круга акционеров также поможет ограничить количество инсайдерской информации, утекающей в преддверии IPO. В 2012 году источники говорили, что Twitter планирует провести публичное размещение акций в течение двух лет.
Сделка с Blackrock фиксирует новый рекорд стоимости Twitter с тех пор, как в капитал интернет-сервиса вошел фонд DST Global, основным инвестором которого является Алишер Усманов. Летом 2011 года фонд приобрел 5% акций Twitter за $400 млн. Таким образом, стоимость всего сервиса микроблогов была оценена в $8 млрд. Позже источники сообщали, что половину инвестиций от DST компания направила на выкуп акций у сотрудников и инвесторов.
Blackrock предлагает купить акции по $17, уточняет источник Wall Street Journal. В 2011 году цена одной бумаги была на уровне $16,09.
Рост капитализации интернет-компания обосновывает развитием бизнеса. За последние два года Twitter смог заработать на рекламе. К концу 2012 года сервис, по данным исследовательской фирмы eMarketer, получил $288 млн от ее размещения.
За почти семь лет существования Twitter привлек более $1 млрд от инвесторов, включая фонды Union Square Ventures, Benchmark Capital, Spark Capital и Charles River Ventures. Генеральный директор сервиса Дик Костелло заявил, что компания имеет достаточно денег и не нуждается в привлечении дополнительного капитала за счет продажи акций.
На выступлении перед сотрудниками Костелло говорил, что растущие доходы компании (их в eMarketer оценили в $545 млн, рост выручки год к году на 89,1%) – «воздух» для Twitter, но вовсе не цель существования. Причем 2010 год компания отработала с убытком — много тратила на оснащение дата-центров и привлечение высокооплачиваемых менеджеров.
Twitter активно наращивает свои рекламные продажи, открывая офисы в Японии, Великобритании, Бразилии и других странах. Персонал Twitter насчитывает более 1400 сотрудников, а около года назад их было в два раза меньше.
Оценка бизнеса на уровне $9 млрд – это около 60 выручек 2011 года и более 16 прогнозных выручек 2012 года. «Разве эти цены основаны на традиционных финансовых мультипликаторах? — недоумевал Итан Курцвейль из фонда Bessemer Venture Partners. — Нет!» «Это безумие, на которое способен только финансовый рынок, когда сталкивается с чем-то беспрецедентным и неожиданным», — комментирует основатель лондонской LTP Trade Луиджи Лаферла.
