Цивилизация
Предложения по регулированию рынка forex в России разработал Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) — саморегулируемая организация forex-компаний.
ФСФР в августе размещала на сайте госзакупок заказ на разработку рекомендаций по регулированию внебанковских услуг forex-брокеров. Предложения ЦРФИН подготовил за 1 рубль и направил в ФСФР в декабре. Документ есть в распоряжении «Газеты.Ru».
В ЦРФИН подсчитали, что на начало 2011 года на рынке было более 400 тыс. клиентов с 15 млрд рублей на счетах. Годовой оборот розничных клиентов составляет $5 млрд. По данным «Метрополя», рынок forex растет на 25–30% в год. Соответственно, сейчас на клиентских счетах может быть уже более 25 млрд рублей.
Этот рынок вне правового регулирования, сделки не обеспечиваются судебной защитой на случай конфликтных ситуаций, некоторые брокеры работают в офшорах, признают авторы концепции.
На старте обсуждения возможных форматов госрегулирования рынка одним из надзорных органов предлагали назначить Центробанк. Но регулятор жестко критиковал данный вид деятельности: forex работает по принципу онлайн-казино, говорил на конференции «Forex Форум» в апреле заместитель председателя Банка России Сергей Швецов. «Меня не беспокоит, физика (физлицо. — «Газета.Ru») легально обманывают или его обманут с лицензией. Действительно ли физик проиграл или компания подмухлевала — и он проиграл, — прокомментировал он инициативу регулирования рынка форекс. — Рынок по обеспечению населения валютой не нужен: это делают банки. Forex-компании работают в офшорной зоне, и государство не получает налогов. В целом forex-компании просто занимают свободное время: люди получают адреналин, это похоже на казино, только есть иллюзия знания».
Изменить ситуацию может дилерская лицензия для forex-брокеров на работу с внебиржевыми производными финансовыми инструментами — такой статус авторы концепции предлагают придать контракту на разницу курсов валют.
Для этого необходимо подготовить поправки в закон «О рынке ценных бумаг», в частности внести дополнения в понятие «производного финансового инструмента». Сейчас такие инструменты подлежат судебной защите, только если они заключены на бирже. Требуется «внесение в законодательство России поправок, допускающих не только возможности совершения сделок в сети интернет, но и их последующего признания и судебной защиты», — говорится в документе.
Организацию допуска компаний на рынок forex предлагается доверить СРО.
Торговля на рынке forex – одна из самых высокорисковых. Клиенты имеют возможность оперировать суммами, до 500 раз превышающими средства на счете, чаще всего используется «плечо» 1:50. «Наиболее приемлемым максимальным размером плеча следует считать 1:100», — говорится в документе.
Это требует введения норматива достаточности капитала forex-компаний, считают в ЦРФИН, ссылаясь на существующие практики госрегулирования страховых компаний и букмекеров.
Минимальные требования, предъявляемые к капиталу страховщиков, составляют от 60 до 480 млн рублей, в зависимости от вида страхования. Требования к капиталу букмекерcких контор и тотализаторам — 1 млрд рублей.
Этот опыт контроля достаточности капитала «может быть использован для экономически обоснованного расчета достаточности капитала forex-компаний и учтен при подготовке профессиональной методики определения капитала», считают авторы концепции госрегулирования. Также при предъявлении требований к капиталу рекомендуется учитывать совокупную клиентскую позицию.
ЦРФИН относительно forex-компаний предлагает ввести требование к уставному капиталу в размере 35 млн рублей.
Антимонопольная служба регулярно предъявляет претензии к рекламе forex-компаний, обещающих гарантированную высокую доходность сделок. ЦРФИН просит не запрещать рекламу, но утвердить четыре принципа. Объявления должны представлять полную и достоверную информацию, в том числе о стоимости услуг, она должна содержать данные о рисках торговли, в сообщениях должна быть исключена информация о гарантированной прибыли. Также предлагается ввести запрет на истории о реальных прибылях в прошлом без упоминания того, что эти результаты никак не связаны с результатом в будущем.
Все изменения ЦРФИН предлагает отсрочить на 1–2 года для «качественного внедрения».
«Мы поддерживаем концепцию ЦРФИН. Реклама должна соответствовать содержанию. Надеюсь, что мы перестанем видеть щиты с обещаниями заработать уйму денег за 5 минут. Такая реклама портит репутацию компаний всей отрасли», — прокомментировал представитель одной из forex-компаний.
Требования к капиталу forex-компаний равнозначны условиям работы брокеров на фондовом рынке. «35 млн рублей — это не проблема для многих компаний, работающих на рынке forex. На мой взгляд, можно было требовать и 100 млн уставного капитала, чтобы повысить ответственность компаний», — заметил источник.
Представитель другого forex-брокера в России рассказал, что сейчас их компания работает в офшорной юрисдикции. Единственное, чего он опасается, — это запрета на рекламу.
Часть опрошенных forex-компаний отказалась от официальных комментариев из-за договоренности с СРО не обсуждать с журналистами регулирование рынка forex.
«Реклама forex-компаний должна соответствовать требованиям, предъявляемым к рекламе финансовых компаний» — сказал предправления ЦРФИН Вадим Виноградов, отказавшийся касаться положений документа из-за соглашения с ФСФР о неразглашении. В ведомстве подтвердили факт получения документа без дополнительных комментариев.
