Предложения по регулированию рынка forex в России разработал Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) — саморегулируемая организация forex-компаний.
ФСФР в августе размещала на сайте госзакупок заказ на разработку рекомендаций по регулированию внебанковских услуг forex-брокеров. Предложения ЦРФИН подготовил за 1 рубль и направил в ФСФР в декабре. Документ есть в распоряжении «Газеты.Ru».
В ЦРФИН подсчитали, что на начало 2011 года на рынке было более 400 тыс. клиентов с 15 млрд рублей на счетах. Годовой оборот розничных клиентов составляет $5 млрд. По данным «Метрополя», рынок forex растет на 25–30% в год. Соответственно, сейчас на клиентских счетах может быть уже более 25 млрд рублей.
Этот рынок вне правового регулирования, сделки не обеспечиваются судебной защитой на случай конфликтных ситуаций, некоторые брокеры работают в офшорах, признают авторы концепции.
На старте обсуждения возможных форматов госрегулирования рынка одним из надзорных органов предлагали назначить Центробанк. Но регулятор жестко критиковал данный вид деятельности: forex работает по принципу онлайн-казино, говорил на конференции «Forex Форум» в апреле заместитель председателя Банка России Сергей Швецов. «Меня не беспокоит, физика (физлицо. — «Газета.Ru») легально обманывают или его обманут с лицензией. Действительно ли физик проиграл или компания подмухлевала — и он проиграл, — прокомментировал он инициативу регулирования рынка форекс. — Рынок по обеспечению населения валютой не нужен: это делают банки. Forex-компании работают в офшорной зоне, и государство не получает налогов. В целом forex-компании просто занимают свободное время: люди получают адреналин, это похоже на казино, только есть иллюзия знания».
Изменить ситуацию может дилерская лицензия для forex-брокеров на работу с внебиржевыми производными финансовыми инструментами — такой статус авторы концепции предлагают придать контракту на разницу курсов валют.
Для этого необходимо подготовить поправки в закон «О рынке ценных бумаг», в частности внести дополнения в понятие «производного финансового инструмента». Сейчас такие инструменты подлежат судебной защите, только если они заключены на бирже. Требуется «внесение в законодательство России поправок, допускающих не только возможности совершения сделок в сети интернет, но и их последующего признания и судебной защиты», — говорится в документе.
Организацию допуска компаний на рынок forex предлагается доверить СРО.
Торговля на рынке forex – одна из самых высокорисковых. Клиенты имеют возможность оперировать суммами, до 500 раз превышающими средства на счете, чаще всего используется «плечо» 1:50. «Наиболее приемлемым максимальным размером плеча следует считать 1:100», — говорится в документе.
Это требует введения норматива достаточности капитала forex-компаний, считают в ЦРФИН, ссылаясь на существующие практики госрегулирования страховых компаний и букмекеров.
Минимальные требования, предъявляемые к капиталу страховщиков, составляют от 60 до 480 млн рублей, в зависимости от вида страхования. Требования к капиталу букмекерcких контор и тотализаторам — 1 млрд рублей.
Этот опыт контроля достаточности капитала «может быть использован для экономически обоснованного расчета достаточности капитала forex-компаний и учтен при подготовке профессиональной методики определения капитала», считают авторы концепции госрегулирования. Также при предъявлении требований к капиталу рекомендуется учитывать совокупную клиентскую позицию.
ЦРФИН относительно forex-компаний предлагает ввести требование к уставному капиталу в размере 35 млн рублей.
Предлагается также внести изменения в Налоговый кодекс и ввести возможность сальдирования результатов сделок на рынке forex и возможность переноса убытков на будущие периоды. Сейчас налоги взимаются по факту получения доходов, без учета убыточных сделок, на биржевом рынке такой учет есть.
Все изменения ЦРФИН предлагает отсрочить на 1–2 года для «качественного внедрения».
«Мы поддерживаем концепцию ЦРФИН. Реклама должна соответствовать содержанию. Надеюсь, что мы перестанем видеть щиты с обещаниями заработать уйму денег за 5 минут. Такая реклама портит репутацию компаний всей отрасли», — прокомментировал представитель одной из forex-компаний.
Требования к капиталу forex-компаний равнозначны условиям работы брокеров на фондовом рынке. «35 млн рублей — это не проблема для многих компаний, работающих на рынке forex. На мой взгляд, можно было требовать и 100 млн уставного капитала, чтобы повысить ответственность компаний», — заметил источник.
Представитель другого forex-брокера в России рассказал, что сейчас их компания работает в офшорной юрисдикции. Единственное, чего он опасается, — это запрета на рекламу.
Часть опрошенных forex-компаний отказалась от официальных комментариев из-за договоренности с СРО не обсуждать с журналистами регулирование рынка forex.
«Реклама forex-компаний должна соответствовать требованиям, предъявляемым к рекламе финансовых компаний» — сказал предправления ЦРФИН Вадим Виноградов, отказавшийся касаться положений документа из-за соглашения с ФСФР о неразглашении. В ведомстве подтвердили факт получения документа без дополнительных комментариев.
