Цивилизация
Основные акционеры ГМК «Норильский никель» Владимир Потанин и Михаил Прохоров впервые официально подтвердили возможность продажи акций норильского гиганта Олегу Дерипаске. Правда, еще в среду бывшие партнеры обменялись встречными предложениями. «Интеррос», контролируемый Потаниным, предложил купить блок-пакет ГМК, принадлежащий Прохорову, без указания параметров сделки, а «Онэксим» Прохорова в свою очередь выразил готовность продать Потанину долю в ГМК (25% +1 акция) за $15,7 млрд. Тогда «Газета.Ru» написала о том, что в сделку может вмешаться другой российский миллиардер — владелец «Базэла» Олег Дерипаска. Однако тогда представители разводящихся бизнесменов официально не стали говорить о такой возможности.
Судя по всему, за эти несколько дней ситуация изменилась.
Бизнесмены в пятницу одновременно рассказали Financial Times о своем видении перспектив этой сделки. Прохоров в своем интервью объяснил, что решил продать свой пакет потому, что не видит потенциала для такого же быстрого роста стоимости «Норникеля», как раньше. И действительно, рост стоимости был поразительным: акции норильского гиганта выросли за последний год почти в два раза. Капитализация ГМК при этом достигла $54 млрд. Стоит отметить, что в этом заявлении содержится намек на то, что сейчас компания развивается не так хорошо, как в то время, когда сам Прохоров занимался ее оперативным управлением.
Далее Прохоров перешел в наступление. Он заявил, что бесконечно ответа Потанина он ждать не собирается. «Газета.Ru» уже писала, что именно аргумент продажи пакета третьему лицу стал основным козырем в руках Прохорова, желающего разделить актив как можно быстрее. «Если Владимир Потанин не сможет выполнить выставленные требования (в частности, закрытие сделки в течение 45 дней и оплата ее только денежными средствами), пакет может быть продан третьей стороне», — недвусмысленно заявил в интервью газете глава «Онэксима».
После чего он впервые назвал в этом контексте имя Олега Дерипаски.
«Я хорошо знаю «Русал», и я понимаю его стратегию, но его главное преимущество состоит в том факте, что компания владеет энергетическими мощностями и имеет возможность получать более дешевую энергию по сравнению с конкурентами», — объясняет Прохоров. В случае такой сделки, считают эксперты, вполне возможно создание затем на базе активов Дерипаски масштабной диверсифицированной алюминиево-никелевой компании. По крайней мере, у алюминиевого магната сейчас достаточно ресурсов, чтобы согласовать такую сделку в высших эшелонах власти.
Судя по всему, приход Дерипаски в «Норникель» — дело почти решенное. В интервью той же Financial Times Потанин также заявил, что видит смысл в объединении усилий «Норникеля» и «Русала». «Такая комбинация была бы очень интересна: большая компания будет иметь более серьезные возможности для финансирования своих проектов. У нее будет большой потенциал для дальнейших транснациональных слияний и поглощений», — вторит бывшему партнеру Потанин.
Далее бизнесмен фактически намекнул, что такой вариант может быть одобрен высшим политическим руководством страны. «Чем дороже будет компания, тем больше будет у ее российских акционеров пространства для маневра в области приобретений за рубежом: их доля даже при крупных сделках будет оставаться контрольной, что соответствует нынешней государственной политике», — добавил предприниматель.
Правда, официально представители бизнесмена говорят о том, что позиции Потанина и Прохорова в этом вопросе не согласовывались. В «Интерросе» объясняют, что интервью Потанина состоялось еще до выставления оферты на приобретение пакета Прохорова.
«Сейчас приоритетом для нас является покупка пакета «Норникеля», — уверяют в холдинге.
Действительно, Потанин уже начал всерьез готовиться к покупке: в среду «Интеррос» объявил о назначении юридического и финансового консультантов для сопровождения этой сделки — Debevoise & Plimpton и Citigroup.
Главный вопрос сейчас заключается в том, как Потанину удастся расплатиться с бывшим партнером: найти быстро $15,7 млрд наличными даже ему вряд ли под силу. Эксперты «Антанта-Капитал» не исключают, что Потанин может для покупки привлечь кредиты, что, правда, довольно затруднительно, особенно с учетом долгов ГМК после недавнего приобретения канадской компании LionOre. Здесь стоит напомнить, что Прохоров был принципиально против этой сделки.
Потанин может также продать часть своих активов, например, энергетических, для финансирования этой покупки, считают в ИК «Проспект». Впрочем, подобные же проблемы могут возникнуть у Дерипаски: для такой масштабной покупки ему также придется привлекать значительные кредиты. Что касается Прохорова, то он на полученные средства может создать венчурный фонд или фонд прямых инвестиций.
Впрочем, вряд ли любой другой актив сможет заменить ему никелевое производство по масштабу и отдаче средств.
С никелевым бизнесом, напомним, Прохоров решил расстаться еще в начале этого года. Тогда партнеры, более 10 лет проработавшие вместе, неожиданно решили поделить общие активы: «металлургическая» составляющая (ГМК «Норильский никель») при этом должна была отойти Потанину, а энерго- и золотодобывающие активы — достаться Прохорову. Разойтись с миром бизнесменам так и не удалось — интрига с разделом их бизнеса продолжается до сих пор.
