Цивилизация
Проблема, как с умом распорядиться сверхдоходами от нефти, волнует не только Россию. По сообщению газеты Financial Times, Саудовская Аравия планирует создать новый государственный инвестфонд, который превзойдёт аналогичный фонд Абу-Даби объёмом $900 млрд. Создание фонда будет, вероятно, осуществлять Public Investment Fund, который пока имеет право вкладывать деньги только внутри страны.
Деятельность государственных фондов Саудовской Аравии направлена на конвертацию нефтяных доходов страны в низкорискованные инструменты, такие как американские казначейские обязательства и основные мировые валюты, поясняет старший аналитик ИК «Ак Барс Финанс» Владимир Рожанковский. То есть они выполняют роль, сходную с ролью нашего Стабфонда. Вновь создаваемый фонд, очевидно, будет ещё более консервативным, чем фонд Abu Dhabi Investment Authority, считает Рожанковский. С учетом того, что его сформирует Public Investment Fund, эти деньги вряд ли будут использоваться для экспансии на западные рынки. Саудиты знают, что их там не особенно и ждут.
Федеральная комиссия по иностранным инвестициям США может заблокировать любую сделку по покупке значимых предприятий стратегической отрасли. А этим летом Германия предложила ввести и для ЕС процедуру, которая позволит не допускать инвестиций со стороны «суверенных фондов» — контролируемых иностранными государствами инвесторов — в стратегические отрасли. Канцлер Ангела Меркель объясняла это тем, что действия так называемых суверенных инвесторов часто диктуются не желанием получить выгоду, как это принято у частных инвесторов, а «политическими и другими мотивами». Но можно предположить, что на самом деле такая инициатива продиктована стремлением местных игроков обезопасить себя от конкуренции со стороны богатых представителей развивающихся стран.
Тем самым Запад упускает возможность преодоления кризиса ликвидности и стагнации фондового рынка. Ведь если бы вдруг та же Саудовская Аравия решила вывести свои средства на мировые фондовые рынки, то это оказало бы серьёзное позитивное воздействие. Мы бы получили лет 5–6 устойчивого роста без серьёзных спадов, с выраженным повышательным трендом, предполагает Рожанковский.
