Вклады выпали перед «стрижкой»

Нехарактерный отток депозитов физлиц в январе мог спровоцировать сам ЦБ

Елена Малышева 29.02.2016, 14:14
Посетители в операционном зале отделения банка ВТБ24 на Мясницкой улице Валерий Мельников/РИА «Новости»
Посетители в операционном зале отделения банка ВТБ24 на Мясницкой улице

В начале года банки столкнулись с рекордным оттоком по вкладам физлиц. При этом валютные вклады россияне снимали чаще, чем рублевые. Эксперты считают, что спровоцировать отток могли Центробанк и Минфин, которые предложили механизм «стрижки вкладов». Кроме того, ЦБ выступает за дальнейшее снижение ставок по валютным вкладам.

Нехарактерная сезонность

После декабрьского рекордного роста депозитов россиян (на 8% по сравнению с ноябрем) в январе объем вкладов населения резко снизился: на 1,8%, или с 23,2 трлн руб. на 1 января до 22,8 трлн руб. на 1 февраля.

Это самое большое снижение более чем за год, следует из обзора банковского сектора, подготовленного Центральным банком в феврале.

Сам регулятор в своих аналитических материалах объясняет этот спад сезонностью, но в прошлые годы такой динамики не наблюдалось, по крайней мере в части валютных вкладов,

сказала «Газете.Ru» руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова. «Номинально падение в январе (по валютным депозитам) составило порядка $4 млрд. Тогда как обычно январское падение касается только рублевых депозитов», — заметила она и уточнила, что на конец декабря россияне держали на валютных депозитах $93,6 млрд, тогда как в январе этот показатель упал до $89,9 млрд.

Куда именно ушли эти деньги, из статистики неясно, добавила эксперт. Из страны в страну деньги физических лиц обычно не перетекают, рассуждает Орлова: человеку нужно куда-то ехать, это неудобно, а кроме того, наличие счетов в иностранных банках подлежит специальному декларированию. Однако если говорить о крупных вкладчиках, то такая «миграция» вероятна и может объясняться возникшей дискуссией о конвертации вкладов в акционерный капитал.

О том, что такие поправки в законодательстве прорабатываются, в конце декабря заявили глава ЦБ Эльвира Набиуллина и замглавы Минфина Алексей Моисеев. Позже Моисеев уточнил, что Минфин рассматривает возможность изъятия вкладов физических лиц объемом от 100 млн руб. на докапитализацию проблемных банков. Он уточнил, что закон, позволяющий использовать механизм bail-in, известный как «стрижка депозитов», будет принят не ранее середины 2017 года. Правда, в феврале глава ЦБ засомневалась в целесообразности участия физлиц.

«Возможно, что движение крупных валютных вкладчиков — отражение этой нестабильности», — не исключает Орлова. Для российского банковского рынка это может быть принципиальным, добавляет она: у нас небольшой круг таких вкладчиков может держать достаточно большие суммы, и именно в валюте, учитывая экономическую ситуацию.

Валютные сбережения тают

Вряд ли вкладчики успели отреагировать на возможную «стрижку депозитов», введение которой только обсуждается. С другой стороны, даже два-три испугавшихся крупных вкладчика могут изменить статистику серьезным образом, отмечает главный экономист БКС Владимир Тихомиров.

«В январе было несколько резонансных отзывов лицензий банков — возможно, что с этим связано», — напоминает Тихомиров. Вкладчики могли уходить раньше либо отзыв лицензии привел к замораживанию депозитов, что сказалось на статистике.

«Также в январе произошла вторая волна девальвации рубля, и с учетом снижения доходов населения и новогодних трат возможно, что люди стали залезать в свои валютные сбережения», — добавляет он.

Этот процесс, скорее всего, будет продолжаться в течение всего 2016 года, прогнозирует экономист: уровень жизни продолжает снижаться.

Публичные заявления главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной свидетельствуют, что регулятор как минимум не против снижения доли валютных депозитов в структуре вкладов.

Так, 20 февраля она заявила, что Банк России рассматривает возможность повышения резервов по валютным депозитам банков, в том числе физлиц. Банки, по ее словам, также должны реагировать на несоответствие валютных пассивов и активов постепенным снижением ставок по валютным депозитам.

ЦБ гонит всех в рубль

ЦБ действует правильно и своевременно, считает директор центра макроэкономических исследований Сбербанка Юлия Цепляева. «Сейчас с валютной ликвидностью нет проблем — спрос на кредиты в валюте сейчас не фантастический, прямо скажем. Снижение ставок по валютным вкладам стимулирует переток денег в рублевые вклады», — говорит она.

«Не думаю, что будет повышаться доля резервирования для валютных вкладов.

Цель — не уменьшить валютные пассивы, цель — увеличить рублевые пассивы и активы… А что можно ожидать, так это то, что ЦБ продолжит чистить банковскую систему от нарушителей»,

— прогнозирует Цепляева. Эти действия в конце концов должны повысить разборчивость вкладчиков. «За прошлый год отозвано больше 100 лицензий, и мы не видим, чтобы этот процесс замедлился. Самое время не только анализировать, где ставка выше, но и думать о надежности», — заключает она.

О правильности действий ЦБ свидетельствует и тот факт, что сейчас, в кризис, доля валютных вкладов «не подскочила радикально, не добралась ни до казахстанских, ни до украинских уровней». Рублевые вклады остались привлекательными, подчеркивает эксперт.

Белорусский след

Свою версию о том, куда уходят деньги, выдвинул «Коммерсантъ», опросивший дочерние структуры российских банков в Белоруссии, которые зафиксировали прирост валютных депозитов со стороны российских вкладчиков. Но экспертам эта версия кажется слишком экзотической.

«Эта теория мне кажется надуманной.

Я не могу видеть экономических соображений, которые могли бы заставить человека с большим вкладом заинтересоваться белорусской банковской системой, при всем уважении», — сказала Юлия Цепляева.

А для мелких вкладчиков это слишком затруднительно, добавляет партнер Anderida Financial Group Варвара Холина. «Открытие вклада в банке требует личного присутствия. Валюту придется либо везти наличными (а это еще и дополнительные риски), либо платить комиссию за межбанковский перевод. О зарубежных доходах необходимо самостоятельно уведомить налоговую и уплатить 13%», — говорит она.

Кроме того, необходимо учитывать все возможные риски, в том числе страновые, добавляет она.

«Если говорить именно о вкладах, то даже в России валютные сбережения дальше системообразующих банков хранить не рекомендую», — отмечает финансист.

На вопросы о том, насколько значимой является динамика движения вкладов населения в иностранной валюте и отмечается ли отток депозитов из страны, в пресс-службе ЦБ не ответили. Без ответа оставили запросы «Газеты.Ru» в пресс-службе Сбербанка и Альфа-банка. В ВТБ24 сообщили, что наблюдают стабильный приток денежных средств. «Причем клиенты продолжают проявлять повышенный интерес к валютным вкладам. Если по итогам 2015 года доля валютных депозитов в структуре нашего портфеля составляла 51,8%, то на конец января она выросла до 52,14%», — отметили в пресс-службе банка.